Le bitcoin et l’or ont progressé mercredi, le BTC évoluant autour de 65 000 $ tandis que le XAU/USD se rapprochait d’un obstacle immédiat à 4 500 $. L’attention se portait sur la publication par la Réserve fédérale du compte rendu (minutes) de la réunion du FOMC de juillet, après que trois votes dissidents se sont prononcés en faveur d’une hausse des taux. Les taux directeurs ont été maintenus inchangés à 3,5 %-3,75 % en juillet, et la Fed a réaffirmé sa priorité donnée à l’objectif d’inflation de 2 %, laissant la perspective d’un nouveau durcissement monétaire ouverte pour septembre.
La géopolitique a également influencé les prix après que les Émirats arabes unis auraient interrompu le commerce avec l’Iran « jusqu’à nouvel ordre », à la suite de deux missiles balistiques visant la navigation maritime mais tombés en mer. Aux États-Unis, le président Donald Trump a déclaré qu’il n’y avait ni discussions en cours ni pourparlers programmés avec l’Iran, et le protocole d’accord (MoU) signé en juin a expiré lundi. Le pétrole est resté soutenu, avec le WTI au-dessus de 84 $, alors que le détroit d’Ormuz demeurait bloqué. Sur le plan technique, le BTC s’est maintenu au-dessus de l’EMA à 50 jours à 64 402 $ et d’un support de ligne de tendance près de 63 002 $, tout en étant plafonné sous l’EMA à 100 jours à 66 353 $ et l’EMA à 200 jours à 71 521 $ ; le RSI s’établissait à 57 et le MACD restait positif. L’or est resté au-dessus de ses EMA à 50, 100 et 200 jours, avec un support près de 4 255 $ et l’EMA à 50 jours à 4 248 $ ; le RSI évoluait près de 65.
Or et Bitcoin : stratégies de trading sur fond de tensions au Moyen-Orient
Alors que les tensions géopolitiques s’intensifient au Moyen-Orient, nous estimons que les traders sur l’or doivent se préparer à une consolidation de court terme tout en conservant un biais haussier de long terme. Avec le XAU/USD proche du seuil historique des 4 500 $, nous recommandons aux opérateurs sur dérivés d’utiliser des spreads haussiers via spreads de calls (bull call spreads) afin de capter une poursuite du potentiel haussier tout en limitant le risque. Les données historiques montrent que lors de précédentes crises géopolitiques, les prix de l’or ont bondi de plus de 10 % en quelques semaines, ce qui plaide pour une stratégie d’achat sur repli à proximité du support de 4 255 $.
Pour le Bitcoin, qui teste actuellement une résistance proche de 65 000 $, nous devrions adopter une approche plus prudente, via une stratégie sur dérivés bornée en range. Comme le BTC reste plafonné sous ses moyennes mobiles à 100 et 200 jours, la mise en place d’iron condors peut nous permettre de tirer parti de cette zone d’évolution étroite. Nous ne devrions passer à des achats plus offensifs de calls qu’une fois observée une clôture journalière au-dessus de la résistance clé à 66 353 $.
Gérer la volatilité avant les minutes du FOMC et les fluctuations du pétrole
La publication imminente des minutes du FOMC pourrait déclencher des mouvements brusques de marché, d’autant que les prix du pétrole brut évoluent au-dessus de 84 $ en raison des interruptions d’échanges au niveau du détroit d’Ormuz. Pour se protéger contre cette volatilité, nous suggérons d’acheter des straddles sur l’or comme sur le Bitcoin afin de profiter de mouvements marqués dans un sens comme dans l’autre. Des statistiques de marché récentes montrent que la volatilité des prix des actifs augmente généralement de 15 % immédiatement après la publication de minutes hawkish de la Fed.
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