Le bitcoin a franchi les 80 000 dollars vendredi, prolongeant un rebond qui a trouvé un soutien à 75 000 dollars après l’échec de l’avancement du CLARITY Act au Sénat américain et la hausse de taux de 25 points de base décidée par la Réserve fédérale. L’or évoluait près de 4 350 dollars, le XAU/USD conservant une tonalité neutre à haussière, les cours restant arrimés aux moyennes mobiles de court et moyen terme — signal d’un redressement mesuré plutôt que d’une accélération brutale.
À Washington, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a déposé auprès de la Maison-Blanche, pour examen via l’Office of Information and Regulatory Affairs, son paquet de réglementation sur les cryptoactifs intitulé « Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets ». Par ailleurs, la Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé une dispense conditionnelle (conditional exemptive relief) à des plateformes de titres tokenisés (Tokenized Securities Venues) afin de négocier des actions du National Market System tokenisées via des pools de liquidité, ouvrant potentiellement la voie à des actions tokenisées cotées aux États-Unis dans un cadre réglementé. Sur le plan technique, le bitcoin est resté au-dessus d’un faisceau d’EMA 50/100/200 jours compris approximativement entre 71 700 et 73 950 dollars, ainsi que d’un support SuperTrend à 72 788 dollars, avec un RSI proche de 62 et un histogramme MACD négatif ; les supports se situaient à 80 000 puis 75 000 dollars, avec des niveaux plus profonds à 73 953, 73 178, 71 666 et 65 202 dollars. L’or a inscrit 4 345 dollars, avec une EMA 50 jours à 4 343 dollars, une EMA 200 jours à 4 319,34 dollars et une EMA 100 jours à 4 361 dollars ; le RSI gravitait autour de 49, le MACD demeurait sous zéro, et les résistances comprenaient 4 400 dollars, 4 513 dollars et un SuperTrend proche de 4 591 dollars.
Stratégies de trading sur le bitcoin et l’or
Alors que le bitcoin dépasse le seuil majeur des 80 000 dollars, nous recommandons aux traders de produits dérivés de privilégier une stratégie prudente d’achat sur repli, plutôt que de poursuivre la cassure. Si l’allègement réglementaire induit par l’échec du CLARITY Act soutient la demande au comptant, l’histogramme MACD négatif suggère un refroidissement de l’élan haussier immédiat. Nous privilégions des points d’entrée près du support des 75 000 dollars via des contrats perpétuels à effet de levier, avec des stop-loss serrés juste sous l’EMA 50 jours à 73 953 dollars.
Pour l’or, actuellement en consolidation près de 4 345 dollars, nous préconisons une approche de trading en range dans les semaines à venir. Le métal est étroitement comprimé entre l’EMA 200 jours à 4 319 dollars et l’EMA 100 jours à 4 361 dollars, signalant une absence temporaire de direction marquée. Il est possible de tirer parti de cette phase de consolidation en vendant des straddles ou en traitant des options de range serré jusqu’à l’obtention d’une clôture journalière confirmée au-dessus de 4 400 dollars.
Impact des évolutions réglementaires et des tendances macroéconomiques
Les développements réglementaires récents, notamment la soumission par la CFTC de son nouveau corpus de règles sur les cryptoactifs à la Maison-Blanche, créent un environnement très favorable aux actifs numériques. Historiquement, lorsque la clarté réglementaire s’améliore, les volumes institutionnels sur les dérivés augmentent fortement, à l’image du bond de 20 % de l’open interest des contrats à terme crypto régulés observé lors de précédents jalons réglementaires. Nous anticipons que ce virage réglementaire maintiendra un plancher solide sous le bitcoin, ce qui ferait des replis marqués d’excellentes opportunités d’achat via des options de long terme.
Alors que le marché digère la récente hausse de taux de la Fed, l’incertitude macroéconomique demeure un moteur clé pour les deux actifs. La trajectoire haussière spectaculaire de l’or — en forte progression depuis ses niveaux de fin 2024 autour de 2 600 dollars jusqu’aux 4 350 dollars actuels — montre que la couverture contre le risque systémique reste une priorité pour les grands fonds mondiaux. Nous suggérons d’allouer une partie des portefeuilles de dérivés à des options d’achat (calls) sur l’or arrivant à échéance dans les prochains mois, afin de capter une éventuelle cassure en direction de l’objectif des 4 500 dollars.
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