Contexte technique et moteurs macroéconomiques de l’AUD/USD
L’AUD/USD a fléchi vers la zone des 0,7010 mardi après s’être replié depuis un plus haut de quatre semaines, tout en restant au-dessus du seuil des 0,7000, des statistiques américaines plus faibles limitant la demande de dollar. L’indice du dollar (DXY) évoluait autour de 101,00 après avoir touché son plus haut niveau depuis le 15 juillet, tandis que les marchés arbitrent entre les tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole, d’une part, et des signes de tassement de la dynamique inflationniste, d’autre part.
En juin, le CPI a reculé de 0,4 % sur un mois et le taux annuel a ralenti à 3,5 % ; des données plus faibles sur les prix à la production ont renforcé ce constat. Les signaux sur le marché du travail se sont également modérés, la moyenne sur quatre semaines de l’ADP Employment Change retombant à 16,5 k après 19,25 k (révisé). L’attention se tourne désormais vers le rapport sur l’emploi australien de juin, attendu jeudi : l’emploi est anticipé en hausse de 15 k après 40,3 k précédemment, avec un taux de chômage vu stable à 4,4 % et un taux de participation inchangé à 66,7 %.
En données quatre heures, la paire s’échangeait à 0,7007, au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) 20 périodes à 0,6998 et de la SMA 100 périodes à 0,6946, avec un plancher à 0,7003. Le RSI se situait autour de 57, tandis que des résistances étaient identifiées à 0,7014 et 0,7019, et des supports à 0,7003, 0,6998 et 0,6997.
Stratégies options dans l’environnement de marché actuel
Alors que l’AUD/USD se maintient aujourd’hui juste au-dessus du niveau clé de 0,7000, en date du 21 juillet 2026, nous voyons une opportunité de choix pour les traders d’options afin de se positionner en vue d’une éventuelle cassure. Compte tenu d’un biais technique légèrement haussier sur le graphique quatre heures, nous recommandons l’achat de calls de court terme avec un prix d’exercice à 0,7020. Cela permet de tirer parti d’une accélération haussière si la paire franchit la résistance immédiate à 0,7014.
Notre biais haussier est étayé par le refroidissement de l’inflation américaine, qui a reculé de 0,4 % sur un mois en juin pour s’établir à 3,5 % en rythme annuel. Cette tendance de décélération a alimenté les anticipations de marché selon lesquelles la Réserve fédérale poursuivra son cycle d’assouplissement, avec un taux directeur en bonne voie pour se stabiliser autour de 3,75 % plus tard cette année. En conséquence, nous nous attendons à ce que l’indice du dollar peine à prolonger durablement son récent mouvement en direction de 101,00.
Le catalyseur immédiat de nos stratégies sur dérivés est la publication, jeudi, du rapport sur l’emploi australien de juin, pour lequel les économistes tablent sur un gain modeste de 15 000 emplois. Un chiffre supérieur aux attentes exercerait probablement une pression sur la Reserve Bank of Australia pour maintenir son taux directeur inchangé à son niveau élevé actuel de 4,35 %. Pour se positionner sur cet événement, nous suggérons d’utiliser des straddles achetés (long straddles) afin de capter la volatilité marquée attendue après la publication.
Toutefois, il convient de rester prudent : l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient continue de soutenir la demande de valeur refuge pour le billet vert et de pousser les prix mondiaux du pétrole brut à la hausse. Pour protéger une exposition longue au dollar australien contre un retournement brutal des marchés, nous conseillons l’achat de puts bon marché, hors de la monnaie, avec un prix d’exercice proche de 0,6950. Cette stratégie de couverture permet d’être protégé si des chocs géopolitiques ramènent la paire vers sa moyenne mobile 100 périodes.
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