L’AUD/USD a peu varié lundi, se maintenant autour de 0,7165–0,7166, alors qu’un bond des cours du pétrole lié au conflit au Moyen-Orient a fait monter les rendements des bons du Trésor américain sans pour autant offrir un soutien plus large au dollar. Le pétrole a progressé après des échanges de frappes entre les États-Unis et l’Iran et après que le président Trump a déclaré que les États-Unis riposteraient, tandis que le calendrier américain de la séance était léger, limité à l’enquête manufacturière de la Fed de Dallas, ressortie au-dessus des attentes en août. L’attention se porte désormais sur une séquence chargée de statistiques américaines, la valorisation de marché restant sensible à toute inflexion plus « faucon » dans la communication de la Réserve fédérale.
En Australie, les prochaines publications incluent l’indice PMI manufacturier S&P Global d’août, après un précédent à 52,0, ainsi que les permis de construire de juillet et le PIB attendu le 2 septembre. L’inflation reste surveillée après un CPI « trimmed mean » à 3,6% sur un an publié le 26 août, et les dernières minutes de la RBA ont montré que les membres ont débattu d’un mouvement de 25 pdb versus un statu quo, tout en signalant des risques haussiers sur l’inflation. Techniquement, le spot reste au-dessus du faisceau de moyennes mobiles à 0,7016, avec des supports identifiés entre 0,6673 et 0,6897 ; la résistance est située près de 0,7198 ainsi que sur une ligne de tendance de plus long terme issue d’environ 0,8015, tandis que le RSI évolue dans le bas des 60.
Stratégies de trading sur dérivés à l’approche d’événements clés
Nous suggérons aux traders sur dérivés de se préparer à une volatilité accrue sur l’AUD/USD au cours des prochaines semaines, alors que les tensions géopolitiques et les statistiques majeures se télescopent. L’AUD/USD se maintenant actuellement autour de 0,7165, notre attention immédiate se porte sur la publication du PIB australien demain, le 2 septembre. Historiquement, des surprises sur la croissance australienne ont déclenché, en quelques minutes après l’annonce, des variations abruptes de 50 à 80 pips sur le dollar australien.
Nous recommandons d’utiliser des contrats d’options pour se couvrir contre des mouvements brusques alimentés par un marché de l’énergie très volatil. Les récents conflits au Moyen-Orient ont soutenu le Brent, ce qui a, en retour, poussé le rendement du Treasury à 10 ans vers la zone des 4,3%. En recourant à des straddles sur options, nous pouvons tirer parti de ces oscillations rapides, quel que soit le sens de la cassure de la paire.
Surveiller inflation, politique monétaire et niveaux techniques clés
Nous devons également suivre de près les anticipations de taux, d’autant que l’inflation sous-jacente australienne demeure tenace à 3,6%. Le biais plus restrictif de la Banque de réserve d’Australie, combiné à une politique monétaire américaine toujours restrictive, implique que les swaps de taux intègrent un scénario de taux élevés plus longtemps. Toute surprise « faucon » dans les prochaines statistiques américaines pourrait rapidement renforcer le billet vert et peser sur nos positions AUD/USD.
D’un point de vue technique, nous devrions surveiller le RSI (14 périodes), qui évolue dans une zone constructive, dans le bas des 60. En cas de franchissement au-dessus de la résistance clé à 0,7198, nous pourrions envisager des positions longues afin de viser un mouvement vers la principale ligne de tendance baissière. En revanche, nous devrions placer des stop-loss de protection juste sous le solide support à 0,7016 afin de limiter le risque de baisse.
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