L’AUD/USD a prolongé la correction amorcée la semaine dernière depuis la zone de 0,7240, glissant vers des plus bas de séance juste au-dessus de 0,7110, la paire évoluant en dernier lieu à 0,7128. L’appétit pour le risque s’est dégradé alors que le pétrole se consolidait au-dessus de 100 dollars, tandis que les marchés ont accru la probabilité d’une hausse de taux de 25 pdb de la Réserve fédérale mercredi, ainsi que d’un nouveau mouvement d’ici la fin de l’année. Cette réévaluation fait suite aux chiffres de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain publiés vendredi, qui montrent une inflation toujours nettement au-dessus de l’objectif de 2% de la Fed.
Sur les marchés de l’énergie, le brut est resté au-dessus de 100 dollars alors que les risques de perturbation se sont accrus : des attaques contre des navires commerciaux ont rendu le détroit d’Ormuz proche de l’inutilisable, et les Houthis, soutenus par l’Iran, ont menacé de bloquer le détroit de Bab el-Mandeb, itinéraire alternatif clé pour les exportations du Golfe. Sur le plan technique, la pression se concentre sur le support à 0,7110, avec un RSI (14) en données 4 heures légèrement survendu et un MACD sous zéro. Le plus bas du 20 août à 0,7105 et celui du 2 septembre proche de 0,7120 constituent la base de la fourchette des quatre dernières semaines et correspondent au retracement de Fibonacci de 38,6% du rallye juillet–septembre ; une cassure exposerait 0,7065 puis 0,7040, aligné sur le retracement de 61,8%. La résistance se situe à 0,7187.
Trading Strategy And Technical Outlook
Nous recommandons aux opérateurs de produits dérivés de se positionner pour une poursuite de la baisse de l’AUD/USD en visant le support clé proche de 0,7110. Une cassure franche sous cette zone pourrait ouvrir la voie vers le plus bas d’août à 0,7065, et potentiellement 0,7040. Pour tirer parti de ce biais baissier, les traders peuvent envisager l’achat de puts à court terme ou la mise en place de positions vendeuses via des contrats à terme.
Macroeconomic Drivers And Risk Factors
Ce scénario est étayé par la réunion de la Réserve fédérale prévue mercredi, où les marchés anticipent une nouvelle hausse de taux pour lutter contre une inflation élevée. Les dernières données d’inflation aux États-Unis indiquent que les prix augmentent encore bien au-delà de l’objectif de 2% de la Fed, ce qui soutient le dollar. Historiquement, lorsque la Fed relève ses taux plus rapidement que la Banque de réserve d’Australie, le dollar australien a tendance à s’affaiblir.
Nous suggérons également d’utiliser des contrats à terme ou des options sur le pétrole afin de se couvrir contre la hausse des coûts énergétiques, alors que les cours du brut se maintiennent au-dessus de 100 dollars. Les armateurs font face à d’importants retards au Moyen-Orient, les menaces de fermeture du détroit d’Ormuz et du détroit de Bab el-Mandeb imposant des itinéraires plus longs. Ces tensions d’offre renforcent le dollar en tant que valeur refuge, tout en pénalisant les devises plus risquées comme l’australien.
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