Les actions Tesla restent sous pression après avoir échoué à 413,23 sur le graphique horaire, puis avoir glissé dans une impulsion baissière en cinq vagues, identifiée comme la vague ((III)), jusqu’à 304,28. Depuis, le cours s’est redressé, ce qui correspond à un rebond correctif selon la théorie des vagues d’Elliott en vague ((IV)), susceptible de se prolonger à court terme. Le mouvement est toujours considéré comme correctif, et non comme le début d’une nouvelle tendance haussière, ce qui implique une reprise de la baisse une fois la vague ((IV)) terminée, la prochaine jambe étant attendue pour compléter une vague 3 rouge de degré supérieur.
Sur le graphique quatre heures, la baisse depuis 453,35 est également décrite comme impulsive, la reprise actuelle en vague ((IV)) étant vue comme temporaire avant une reprise de la tendance baissière. À un horizon plus large, l’objectif projeté demeure la zone 290–189, à mesure que se développe le repli plus ample depuis le sommet à 498,83. Dans les prochaines 24 heures, le prix pourrait continuer de monter dans la vague ((IV)), mais, dans ce scénario, le rebond reste plafonné sous 413,23.
Correction technique et structure de marché plus large
Nous suivons actuellement une correction haussière temporaire sur Tesla (TSLA) après sa chute marquée depuis le pic à 413,23 dollars jusqu’à 304,28 dollars. Si nous anticipons quelques gains à court terme à mesure que ce rebond correctif se met en place, la structure d’ensemble suggère de nouvelles difficultés à venir. Les opérateurs sur produits dérivés doivent considérer cette brève reprise comme une opportunité de se préparer à des positions vendeuses, plutôt que comme un point d’entrée d’achat de long terme.
Freins fondamentaux et stratégie sur dérivés
Cette prudence est étayée par l’évolution des fondamentaux de Tesla, notamment la part de marché de l’entreprise dans les véhicules électriques aux États-Unis, récemment repassée sous 50% à mesure que la concurrence s’intensifie. En outre, la marge brute automobile de Tesla a subi une forte pression, retombant autour de 14,6% contre des niveaux historiques supérieurs à 20%, sous l’effet de baisses de prix agressives. Historiquement, lorsque la compression des marges atteint une telle ampleur, les rallyes temporaires du titre s’essoufflent rapidement à l’entrée en action des vendeurs institutionnels.
Pour les opérateurs sur options, nous recommandons d’éviter les calls à échéance lointaine et de surveiller plutôt des signes d’essoufflement sous le seuil des 413,23 dollars. À mesure que ce rebond correctif cale, l’achat de puts avec des échéances au cours des prochaines semaines, visant la zone 290 à 189 dollars, s’aligne bien avec notre objectif baissier. Alternativement, les investisseurs peuvent recourir à des spreads baissiers (bear call spreads) afin de tirer parti d’une volatilité implicite élevée alors que l’action tente une poussée haussière temporaire.
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