La Réserve fédérale a procédé à sa première hausse de taux depuis 2023 et son dot plot actualisé laisse entrevoir une hausse supplémentaire d’ici la fin de l’année. Cette décision a soutenu le dollar américain sur le marché des changes, tandis que les actions américaines et l’or ont subi des pressions. Au Royaume-Uni, la décision de la Banque d’Angleterre est attendue en fin de séance européenne : les taux devraient être maintenus inchangés et les marchés se concentrent sur un éventuel virage plus restrictif de la communication prospective.
Au Japon, la BoJ devrait relever ses taux de 25 points de base, arbitrant entre la hausse des prix du pétrole et un JPY plus faible, et une croissance fragile. L’USD/JPY évolue au-dessus de 157,50 après avoir franchi ce seuil. Les niveaux techniques signalés incluent des supports à 155,00 et 152,10, tandis que des résistances sont identifiées à 160,50 et 162,80. Le pétrole a reflué après l’échec du WTI sous 101,00 ; les supports clés se situent à 94,30 et 87,55, avec des résistances à 108,85 et 114,00. Parmi les statistiques attendues figurent l’IPCH définitif d’août de la zone euro, le baromètre des affaires de septembre au Canada et les prix à la production d’août, ainsi qu’aux États-Unis les chiffres de la construction d’août, les inscriptions hebdomadaires au chômage et l’indice Philly Fed de septembre, avant l’IPC d’août au Japon et les données du commerce d’août en Nouvelle-Zélande.
Stratégie pour les devises et l’or
Compte tenu du relèvement de taux restrictif de la Réserve fédérale et d’une nouvelle hausse attendue d’ici la fin de l’année, nous suggérons aux traders sur produits dérivés de se positionner pour une poursuite de la vigueur du dollar américain. Les tendances historiques montrent que lorsque la Fed résiste aux pressions de l’exécutif, la volatilité des marchés augmente, ce qui soutient le billet vert face aux principales devises. Les traders peuvent envisager des positions longues USD ou des positions vendeuses sur l’or, qui souffre historiquement lorsque les rendements des Treasuries montent.
Nous recommandons de surveiller de près l’USD/JPY alors que la Banque du Japon fait face à une forte pression pour relever ses taux de 25 points de base. Si la BoJ adopte un ton nettement restrictif, la paire pourrait passer sous le support à 155,00 en direction de 152,10, effaçant une partie des lourdes pertes du yen. En revanche, si la banque déçoit, nous anticipons que les acheteurs viseront rapidement la résistance à 160,50.
Pour ceux qui traitent la livre sterling, nous voyons un potentiel de hausse si la Banque d’Angleterre maintient ses taux tout en signalant une trajectoire plus restrictive pour juguler l’inflation. L’inflation des services au Royaume-Uni restant historiquement tenace, toute communication plus agressive pourrait rapidement renforcer le GBP/USD. Nous conseillons de recourir à des stratégies sur options afin de capter une éventuelle cassure tout en se protégeant contre une volatilité inattendue.
Stratégie pour le pétrole et les marchés de l’énergie
Sur les marchés de l’énergie, nous estimons que les traders devraient adopter un biais de trading en range après l’échec du brut WTI à franchir la résistance des 101 dollars. La décision de l’Arabie saoudite d’augmenter ses livraisons vers l’Asie contribue à atténuer les craintes d’offre, tirant les prix vers le support de 94,30 dollars. Nous suggérons d’utiliser des options de vente (puts) pour viser cette borne basse, en gardant à l’esprit que les risques géopolitiques peuvent encore provoquer des pics soudains.
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