Le pétrole brut a progressé au cours des deux dernières semaines, à mesure que les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont accentuées, alimentant les craintes d’inflation sur l’ensemble des marchés. Les actions ont nettement corrigé depuis des résistances clés, et l’analyse en vagues d’Elliott suggère une marge de baisse supplémentaire à court terme. Le dollar américain tente également une sortie par le haut ; avec un DXY au-dessus de 101, la prochaine zone de vigilance se situe autour de 103.
Sur le marché des changes, l’USD/JPY a poursuivi sa hausse, confirmant la solidité généralisée du billet vert, même si le risque d’intervention des autorités japonaises reste présent. La mise à jour a été présentée sous forme de briefing vidéo et s’accompagnait d’une invitation à un webinaire en direct prévu le 23 juillet à 15h00 (CET), ainsi que d’une offre de 14 jours d’accès à l’analyse premium en vagues d’Elliott.
Marchés de l’énergie et stratégies sur actions
Nous recommandons aux traders sur dérivés de privilégier des positions longues sur les contrats à terme sur l’énergie et des options d’achat (calls), les tensions géopolitiques maintenant le Brent et le WTI sur une trajectoire haussière. Avec des cours du pétrole franchissant les 85 dollars le baril sur fond d’escalade des frictions États-Unis–Iran, l’inflation tirée par l’énergie devrait perdurer. Historiquement, des chocs d’offre comparables ont entraîné une prime de court terme de 10% à 15% sur les contrats de brut, faisant des dérivés liés au pétrole une couverture efficace.
Nous estimons que le récent repli des grands indices, comme le S&P 500, depuis des niveaux de résistance clés constitue une opportunité de premier plan pour des options de vente (puts) et des positions vendeuses via contrats à terme. Les configurations en vagues d’Elliott plaident pour une poursuite de la baisse à court terme, d’autant que la hausse des coûts de l’énergie comprime les marges des entreprises. Les traders devraient viser des niveaux de support majeurs, en gardant à l’esprit que, lors de corrections techniques précédentes dans un contexte macroéconomique similaire, les indices ont reculé de 3% à 5% en l’espace de quelques semaines.
Opportunités sur le marché des changes et gestion du risque
Sur le marché des devises, nous voyons un fort potentiel dans l’achat de calls sur dollar, l’indice du dollar américain (DXY) visant la zone des 103 points après avoir franchi la barrière des 101. Si l’USD/JPY conserve sa dynamique haussière, les traders doivent rester prudents face à d’éventuelles interventions du ministère japonais des Finances, qui ont historiquement provoqué des replis brusques de 300 à 500 pips. Pour composer avec cette volatilité, nous suggérons de recourir à des options à barrière désactivante (knock-out) ou à des stop-loss serrés sur les positions longues USD/JPY afin de protéger le capital.
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