La banque centrale de Taïwan a maintenu son taux directeur à 2% pour un dixième trimestre consécutif, adoptant un ton légèrement restrictif en relevant sa prévision de croissance 2026 à 11,48% et en augmentant ses projections d’inflation, tout en pointant la persistance de l’inflation des services. Elle n’a pas laissé entendre une hausse imminente des taux. Le dollar taïwanais est resté globalement stable après le regain de vigueur du dollar américain dans le sillage du FOMC, soutenu par un rebond des actions locales et le retour des flux acheteurs étrangers sur les actions après cinq séances consécutives de ventes.
À court terme, les mouvements de l’USD/TWD devraient être principalement dictés par les flux étrangers sur actions, le sentiment sur la tech et l’orientation générale du dollar américain plutôt que par la politique monétaire ; un repli des rendements américains ou une stabilisation des valeurs technologiques pourrait atténuer les pressions. D’un point de vue technique, la dynamique haussière en données quotidiennes reste intacte, même si le RSI s’est détendu près de niveaux de surachat, laissant la place à une phase de consolidation ou à un repli intraday. Un support est identifié à 31,83/86, lié à la MM100 jours et à un retracement de Fibonacci de 50% du mouvement bas-haut 2026, puis à 31,71/73, en ligne avec les MM21 et MM200 jours ainsi que le niveau de Fibonacci 61,8% ; la résistance se situe à 31,90/32, au voisinage du repère Fibonacci 38,2% et de la MM50 jours.
Focus sur les flux de capitaux étrangers pour la direction de l’USD/TWD
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de regarder au-delà de la décision de la banque centrale de maintenir les taux à 2% et de se concentrer avant tout sur le sentiment mondial autour de la tech et sur les flux actions. Même si la banque centrale a relevé sa prévision de croissance économique 2026 à un niveau marquant de 11,48%, les mouvements de capitaux étrangers restent le principal moteur du dollar taïwanais. Historiquement, les flux des investisseurs institutionnels étrangers vers la Bourse taïwanaise ont affiché une forte corrélation de 70% avec les variations à court terme de la paire USD/TWD.
Stratégies de trading dans un contexte de forte corrélation avec les valeurs technologiques et les flux de capitaux
Pour les prochaines semaines, nous recommandons aux traders d’options d’envisager des straddles acheteurs (long straddles) ou des stratégies centrées sur la volatilité afin de tirer parti de mouvements brusques sur les valeurs technologiques mondiales. Si les investisseurs étrangers reprennent des ventes soutenues sur les actions technologiques taïwanaises, nous anticipons un test rapide par l’USD/TWD de la zone de résistance critique entre 31,90 et 32,00. À l’inverse, si les valeurs tech mondiales se stabilisent, la paire a de fortes chances de s’orienter à la baisse vers le support clé de sa moyenne mobile à 100 jours, à 31,83.
Nous conseillons de conserver des limites de risque strictes autour de la zone de support 31,71 à 31,73, où se situent actuellement les moyennes mobiles à 21 jours et à 200 jours. Dans la mesure où les indicateurs techniques quotidiens montrent que l’USD/TWD évolue actuellement près de niveaux de surachat, le potentiel de hausse supplémentaire pourrait être limité à court terme. Les traders de produits dérivés devraient suivre de près les flux nets quotidiens de capitaux sur la Bourse de Taïwan afin d’orienter leurs prises de position directionnelles.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
