Répondre au ralentissement économique
Malgré ces efforts, la Réserve fédérale doit tenir compte des données économiques en déclin. Deux baisses de taux pourraient être envisagées cette année si le ralentissement se poursuit. Si l’inflation augmente à cause des tarifs, la Réserve fédérale pourrait faire une pause ou même augmenter les taux. Les effets prolongés des tarifs nécessitent une surveillance attentive, car il pourrait être avantageux de réduire les taux rapidement puis de faire une pause plutôt que de retarder l’action. La croissance des salaires diminue, indiquant un refroidissement du marché du travail. Bien que le taux de chômage soit important, la Fed reconnaît que des ajustements pourraient être possibles. Kashkari s’abstient de commenter les choix de personnel présidentiels mais soutient l’exactitude des données du Bureau des statistiques du travail. En fin de compte, les conditions économiques ne peuvent pas être déguisées ; les gens percevront l’état réel de l’économie à travers les données sur l’emploi et l’inflation. Il semble approprié de se préparer à une ou deux baisses des taux d’intérêt avant la fin de l’année. L’économie ralentit, et la Réserve fédérale doit répondre aux données claires montrant cela. Le récent rapport sur l’emploi de juillet 2025, qui a montré une augmentation des emplois non agricoles de seulement 95 000, rend ce ralentissement indéniable. Nous devrions envisager de nous positionner pour des taux à court terme plus bas sur le marché des dérivés. Cela signifie examiner les instruments liés au SOFR, qui prévoient désormais plus de 80 % de chances d’une baisse des taux lors de la réunion de septembre. Cela est une réponse directe aux signaux clairs de faiblesse économique.Considérations sur le marché boursier
Pour les contrats à terme sur indices boursiers, cet environnement est généralement favorable. Une Fed accommodante mène souvent à des prix d’actions plus élevés à mesure que les coûts d’emprunt diminuent et que le sentiment s’améliore. Nous avons vu une dynamique similaire suite au changement de politique au début de 2019, ce qui a contribué à prolonger la tendance haussière du marché. Cependant, nous devons rester vigilants face à l’inflation, en particulier avec l’incertitude entourant les tarifs. La dernière lecture de l’indice des prix à la consommation pour juillet 2025 a été de 2,8 %, laissant à la Fed la possibilité d’agir maintenant, mais une hausse soudaine causée par la politique commerciale pourrait forcer une pause. Cette incertitude pourrait accroître la volatilité, rendant les stratégies d’options plus attrayantes que les positions à terme pures. Le refroidissement du marché du travail est un autre élément clé du puzzle. Avec la croissance des salaires diminuant à un rythme annuel de 3,5 % et le taux de chômage atteignant 4,2 %, les données soutiennent la nécessité d’assouplir la politique. Ces chiffres suggèrent que la tension sur le marché du travail s’estompe enfin, réduisant une source clé de pression inflationniste. La réflexion semble être qu’il vaut mieux réduire les taux maintenant et faire une pause plus tard si nécessaire. Attendre trop longtemps pour une clarté parfaite sur les tarifs pourrait risquer un ralentissement plus aigu. Cela suggère une forte tendance vers un assouplissement de la politique dans les semaines à venir. Créez votre compte en direct VT Markets et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
