Stratégie de trading EUR/USD : surveiller une résistance clé pour une cassure
L’EUR/USD a progressé jeudi vers le haut de sa fourchette mensuelle, près de 1,1485, la paire s’échangeant à 1,1469 après un gain d’environ 0,85% sur les trois derniers jours. Le dollar américain a cédé du terrain après la publication de l’indice des prix à la production (PPI) de juin, ressorti en contraction contre les attentes, renforçant le signal désinflationniste envoyé la veille par un indice des prix à la consommation (CPI) plus faible. Ce changement de ton sur l’inflation a réduit la probabilité, intégrée par le marché, d’une hausse de taux de la Réserve fédérale (Fed) à court terme, tandis qu’en Europe, des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) ont continué de plaider pour un durcissement monétaire, alors même que la production industrielle de juin a affiché une contraction inattendue.
D’un point de vue technique, le RSI (14) en données quatre heures évolue autour de 63 et le MACD reste en territoire positif. Les résistances se concentrent entre 1,1485 et la zone de retracement de Fibonacci à 38,2% proche de 1,1500 ; une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers les sommets des 16 et 17 juin autour de 1,1620. Les supports se situent au plus bas du 14 juillet à 1,1378, puis au creux depuis le début de l’année à 1,1324, suivi du point bas de fin mai 2025 à 1,1210.
Opportunité de cassure haussière sur fond de divergence de politique monétaire
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de surveiller de près le seuil de 1,1485 sur l’EUR/USD, en vue d’une potentielle cassure haussière dans les semaines à venir. Si la paire franchit avec succès la zone de résistance à 1,1500, il conviendrait de se positionner pour un mouvement vers 1,1620 via des options d’achat (calls) longues. Ce biais haussier est soutenu par une dynamique solide, le RSI quatre heures se maintenant actuellement autour d’un niveau sain de 63.
Notre scénario positif s’appuie sur les dernières données d’inflation américaines, avec un PPI en contraction inattendue parallèlement à un ralentissement des prix à la consommation. Historiquement, lorsque l’inflation de gros et l’inflation des ménages aux États-Unis ralentissent plus vite que prévu, l’indice du dollar (DXY) recule en moyenne de 1,5% au cours du mois suivant, à mesure que les anticipations de hausses de taux se dissipent. Ce refroidissement a conduit les investisseurs à réduire leurs attentes de futures hausses de taux de la Fed, affaiblissant le billet vert.
De l’autre côté de l’Atlantique, les commentaires restrictifs (hawkish) de responsables de la BCE soutiennent l’euro malgré des statistiques de production industrielle faibles. Historiquement, l’inflation en zone euro est restée persistante (sticky) lors de ces phases économiques, donnant à la BCE davantage d’arguments pour pousser les taux d’intérêt plus haut. Cette divergence de politique monétaire entre la Fed et la BCE rend les options call sur EUR/USD particulièrement attractives.
Risques baissiers : protection tactique sous les supports
En revanche, si la paire ne parvient pas à franchir le plafond de 1,1500, il faudrait se préparer à acheter des options de vente (puts) de court terme visant le support de 1,1378. Une baisse plus marquée pourrait exposer le plus bas depuis le début de l’année à 1,1324, voire le point bas de fin mai 2025 à 1,1210. Les indicateurs de momentum restant positifs, il convient de maintenir une protection baissière serrée et de privilégier avant tout le scénario de cassure.
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