Perspectives de trading EUR/USD et analyse des ranges
Avec la paire EUR/USD évoluant autour de 1,1537, nous estimons que les intervenants sur dérivés doivent se préparer à une phase de trading en range à court terme, avant un mouvement baissier plus ample. Nous recommandons de surveiller de près, dans les prochains jours, la zone de consolidation immédiate comprise entre 1,1511 et 1,1545. Une cassure de part et d’autre déterminera notre biais de trading pour le reste du mois.
Si le taux de change franchit à la hausse 1,1546, nous viserons une brève correction haussière vers 1,1570. Les acheteurs de dérivés peuvent utiliser des options d’achat (calls) de courte maturité pour capter ce rebond rapide. Toutefois, nous anticipons une résistance marquée sur ce niveau supérieur, ce qui en ferait une zone idéale pour initier des positions vendeuses.
Notre scénario central demeure baissier, avec un repli attendu vers 1,1492, et une extension possible jusqu’à 1,1400 dans les prochaines semaines. Les traders peuvent se positionner en achetant des options de vente (puts) ou en vendant des futures à proximité de la borne haute du range actuel. Des indicateurs techniques tels que le MACD en H4 s’orientent déjà à la baisse, confirmant que les vendeurs reprennent la main.
Données d’inflation, anticipations sur la Fed et gestion du risque
Cette lecture baissière est confortée par l’atténuation des pressions inflationnistes : les prix à la production américains de juillet sont ressortis inchangés à 0,0% sur un mois. Par ailleurs, les marchés mondiaux de l’énergie se sont stabilisés, le Brent évoluant autour de 75 à 80 dollars, alors que les craintes liées à l’offre au Moyen-Orient commencent à s’estomper. Ces éléments ont ramené la probabilité d’une hausse de taux de la Réserve fédérale en septembre à seulement 35%.
Malgré ce reflux de l’inflation, la prudence reste de mise face à d’éventuels chocs géopolitiques, en particulier autour du détroit d’Ormuz, par lequel transite plus de 20% des liquides pétroliers mondiaux. Pour protéger le capital contre des flambées inattendues, nous conseillons de placer des stop-loss serrés juste au-dessus de 1,1570. Des tailles de position réduites aideront à absorber d’éventuelles secousses à mesure que de nouvelles données économiques seront publiées.
L’EUR/USD s’établissait à 1,1537 vendredi, les opérateurs intégrant des signaux d’inflation américaine plus modérés, qui réduisent les anticipations d’un mouvement de la Fed en septembre. Les prix à la production américains ont été stables en juillet et, conjugués à un rapport CPI sans surprise, suggèrent des tensions inflationnistes qui ne s’accélèrent pas. En conséquence, les marchés n’attribuent plus qu’une probabilité de 35% à une hausse de 25 points de base en septembre, contre 55% une semaine plus tôt. D’autres indicateurs laissent penser que l’impulsion inflationniste initiale liée au conflit au Moyen-Orient et à des prix de l’énergie élevés pourrait s’atténuer, même si l’incertitude autour d’un éventuel accord et de la réouverture du détroit d’Ormuz demeure un risque pour les perspectives.
Sur le graphique H4, la paire reste enfermée dans une consolidation 1,1511–1,1545, la zone autour de 1,1546 approchant d’un point d’aboutissement. Une cassure haussière orienterait vers 1,1570, puis un repli vers 1,1492 ; une cassure baissière vise 1,1492, avec une extension potentielle à 1,1400. Le MACD montre la ligne de signal sous zéro et en baisse. En H1, le prix a atteint 1,1543 et consolide en dessous ; le scénario esquissé pointe une baisse vers 1,1492, un rebond vers 1,1536, puis une nouvelle phase de repli vers 1,1400, voire 1,1330, avec un Stochastique sous 80 et orienté vers 20.
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