L’EUR/USD a reculé vers 1,1380 aux premières heures de la séance asiatique lundi, alors que la tonalité restrictive (hawkish) de la Réserve fédérale et la montée des tensions au Moyen-Orient ont soutenu le dollar. Les marchés se tournent également vers les statistiques allemandes des ventes au détail et de l’indice des prix à la consommation attendues mercredi. Les anticipations de taux se sont raffermies : l’outil CME FedWatch indique une probabilité de près de 65,9% d’une hausse du taux directeur de la Fed en octobre, contre 57,6% une semaine plus tôt et 9,4% un mois auparavant. Par ailleurs, la Banque centrale européenne a relevé en septembre son taux de dépôt de 25 points de base à 2,50% ; selon la valorisation implicite de Reuters, la probabilité d’un nouveau mouvement de 25 pdb en octobre est d’environ 45%, une hausse supplémentaire n’étant pleinement intégrée qu’au plus tôt en décembre.
UOB indique que la baisse s’est accélérée après la rupture de 1,1400, entraînant la paire jusqu’à 1,1358, tout en identifiant des supports à 1,1355 et 1,1325 et une résistance à 1,1430. Le score FXS Speechtracker de Hammack s’établissait à 7,2/10 contre une moyenne historique de 7,5/10, tandis que le FXS Fed Sentiment Index reculait de 0,34 point à 147,72, restant au-dessus du niveau neutre de 100. Sur le plan technique, l’EUR/USD évolue sous la moyenne mobile simple à 100 jours et sous la ligne médiane des bandes de Bollinger ; l’indice de force relative (RSI) à 14 jours se situe autour de 27, avec un support vers 1,1340 et une résistance à 1,1525–1,1530, puis 1,1708.
Conditions de survente et opportunités de trading à court terme
Nous suggérons aux traders sur produits dérivés d’examiner attentivement l’état de survente prononcé de l’EUR/USD, qui oscille actuellement autour de 1,1380. Avec un RSI quotidien à un niveau bas de 27, les données historiques montrent que de tels extrêmes déclenchent souvent un rebond correctif à court terme de 50 à 100 pips. Nous recommandons de placer des ordres d’achat à déclenchement (buy-limit) serrés à proximité des zones de support solides de 1,1355 et 1,1325 afin de capter ce rebond potentiel avant la reprise de la tendance baissière de fond.
Le marché intègre actuellement une probabilité de 65,9% d’une hausse des taux de la Réserve fédérale en octobre, en nette hausse par rapport aux 9,4% du mois dernier. Pour tirer parti de ce momentum, nous conseillons de recourir à des stratégies d’options de court terme, comme l’achat d’options put EUR/USD sur tout bref sursaut correctif vers 1,1430. Cela permet de bénéficier de la tendance baissière dominante, alimentée par une Fed restrictive, tout en limitant le risque.
Risques géopolitiques, stratégies sur volatilité et sensibilité aux données
Alors que l’escalade des tensions au Moyen-Orient menace des routes maritimes mondiales cruciales, la demande de valeurs refuge devrait très probablement continuer de soutenir le dollar américain dans les prochaines semaines. Lors de conflits géopolitiques similaires, tels que les chocs de marché du début 2024, la volatilité implicite à un mois sur l’EUR/USD a bondi de plus de 1,2% en quelques jours. Nous devrions envisager des stratégies acheteuses de volatilité, comme des straddles, afin de profiter de mouvements de marché soudains et marqués à mesure que cette situation géopolitique évolue.
En outre, l’euro demeure très sensible aux statistiques européennes, d’autant que les marchés n’accordent qu’environ 45% de probabilité à une hausse des taux de la BCE en octobre. Les publications de mercredi sur les ventes au détail et l’inflation en Allemagne pourraient rapidement modifier ces anticipations et provoquer des mouvements brusques et inattendus. Nous estimons que les traders doivent rester agiles, en utilisant des options knock-out pour protéger les positions existantes contre des pics soudains si les chiffres d’inflation allemands surprennent à la hausse.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
