L’EUR/JPY a légèrement progressé lors des échanges asiatiques lundi, s’échangeant autour de 186,50 après de faibles pertes la veille. Le cross demeure orienté à la hausse tout en se maintenant au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à neuf et 50 périodes, la plus courte évoluant au-dessus de la plus longue. Les indicateurs de momentum penchent également du côté positif, l’indice de force relative (RSI) à 14 jours se situant près de 60, ce qui suggère un contexte solide sans signal de surachat.
Les configurations graphiques, toutefois, dessinent un tableau plus contrasté. L’EUR/JPY progresse au sein d’un biseau ascendant, une figure susceptible de précéder un retournement baissier. Une résistance est identifiée sur la borne supérieure du biseau autour de 186,90 ; au-delà, la prochaine zone surveillée est le record historique de 187,95 établi le 17 avril. Le support débute à la MME 9 jours à 186,04, puis à la MME 50 jours à 185,31, qui coïncide avec la borne inférieure du biseau ; une cassure à la baisse remettrait en ligne de mire 181,87, plus bas sur cinq mois du 16 mars, ainsi que le plus bas sur sept mois à 180,81.
Momentum haussier de court terme et opportunités de trading
Nous suivons actuellement un momentum haussier à court terme sur l’EUR/JPY, qui évolue autour de 186,50, solidement au-dessus de ses MME à 9 et 50 périodes. Nous estimons toutefois que les traders de produits dérivés doivent faire preuve de prudence dans les prochaines semaines, car la paire évolue au sein d’un biseau ascendant sur le graphique journalier. Cette configuration technique présente historiquement un risque élevé de brusque retournement baissier, susceptible de surprendre des acheteurs trop exposés via l’effet de levier.
Pour ceux qui cherchent à exploiter la tendance haussière de court terme, nous recommandons de surveiller la borne supérieure du biseau près de 186,90. En cas de franchissement de cette résistance, la paire pourrait rapidement tester le sommet historique de 187,95. Les traders de produits dérivés peuvent recourir à des options d’achat (calls) de maturité courte afin de profiter d’une éventuelle cassure, tout en limitant strictement le risque en capital.
Se préparer à un potentiel retournement baissier
À l’inverse, nous voyons des raisons convaincantes de se préparer à une rupture baissière, d’autant que les écarts de rendements entre banques centrales commencent à évoluer. Historiquement, lorsque l’EUR/JPY casse à la baisse ce type de biseau ascendant, les ventes s’accélèrent rapidement, déclenchant souvent des replis de 3 % à 5 %, comparables à ceux observés lors d’interventions passées sur le marché du yen japonais. Si le cours passe sous la MME 50 jours à 185,31, nous conseillons l’achat d’options de vente (puts) visant le plus bas sur cinq mois à 181,87.
Avec un RSI à 14 jours proche de 60, le momentum est ferme sans être encore en surachat, ce qui signifie que le marché pourrait consolider encore quelque temps à l’intérieur de ce biseau. Nous suggérons de placer des stop-loss serrés juste sous la MME 9 jours à 186,04 pour toute position longue active. Cette approche équilibrée permet de capter des gains immédiats tout en restant pleinement prêt face à un retournement majeur de tendance.
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