Mise à jour prochaine sur l’inflation des prix à la consommation
Une mise à jour sur l’inflation des prix à la consommation est prévue le 24 octobre, avec la publication du dernier rapport de l’Indice des prix à la consommation par le Bureau des statistiques du travail. L’indice d’optimisme des affaires de la NFIB a chuté de 2 points à 98,8 le mois dernier, indiquant une incertitude économique persistante. Les prix de l’or bénéficient d’un dollar américain plus faible, l’indice du dollar américain (DXY) tombant de 0,25 % à 99,00 et le rendement des obligations américaines à 10 ans diminuant de trois points de base à 4,029 %. Les rendements réels aux États-Unis ont également diminué. L’or est considéré comme un actif refuge, son prix augmentant souvent en période d’instabilité géopolitique ou de craintes de récession. En 2022, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, soit environ 70 milliards de dollars, à leurs réserves. La performance de l’or est influencée par sa relation inverse avec le dollar américain et les obligations américaines, les conditions économiques et les politiques des banques centrales. Nous interprétons les récentes remarques accommodantes de la Réserve fédérale comme un signe que les hausses de taux d’intérêt pourraient être mises en pause. Le marché anticipe maintenant une plus grande chance que la Fed maintienne les taux lors de sa prochaine réunion, ce qui exerce une pression à la hausse sur l’or. Ce sentiment suit un modèle observé fin 2023 lorsque le pivot similaire de la Fed a déclenché un rallye important dans les métaux précieux. La baisse simultanée de l’indice du dollar américain à 99,00 et du rendement des obligations à 10 ans à 4,029 % offre un environnement favorable à l’or. Un dollar plus faible rend l’or plus abordable pour les acheteurs internationaux, tandis que des rendements plus bas diminuent le coût d’opportunité de détenir un actif sans intérêt. Ce sont des indicateurs classiques qui ont historiquement précédé une augmentation des prix de l’or.Événement clé pour les prix de l’or
L’événement clé que nous surveillons est le rapport de l’indice des prix à la consommation (CPI) le 24 octobre. Une lecture d’inflation étonnamment élevée pourrait effacer le sentiment accommodant actuel et provoquer un retournement brusque des récents gains de l’or. Par conséquent, toute position haussière devrait être couverte contre ce risque d’événement significatif. Pour les traders cherchant à profiter de la tendance actuelle, acheter des options d’achat sur des ETF aurifères majeurs avec des dates d’expiration en novembre semble judicieux. Cela permet de capter un potentiel de hausse tout en naviguant dans la volatilité attendue de la publication prochaine du CPI. La volatilité implicite élevée rend également la vente d’options de vente hors de la zone de profit attrayante pour ceux qui pensent que les prix resteront stables ou augmenteront. Au-delà des actions de la Fed, nous devons reconnaître le soutien fondamental provenant de l’achat massif des banques centrales, une tendance qui se poursuit depuis les achats record en 2022 jusqu’en 2025. Les rapports du Conseil mondial de l’or pour le troisième trimestre 2025 devraient confirmer que les banques centrales mondiales sont restées des acheteurs nets, ajoutant des centaines de tonnes à leurs réserves. Cette demande constante, associée à une incertitude géopolitique persistante, offre une base solide pour les prix de l’or.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
