Événements économiques à venir
L’indice de fabrication de la Fed de Richmond et le rapport sur les stocks de pétrole de l’API sont des événements économiques américains à venir. L’analyse technique suggère que l’indice pourrait descendre à 95,13 s’il tombe en dessous de 96,37, tandis qu’il existe une résistance près de 99,42 avec une tendance générale négative en dessous de la moyenne mobile de 200 jours à 103,49. Concernant la performance des devises, le dollar américain a montré des variations de pourcentage différentes par rapport aux autres grandes devises, avec des gains de 0,07 % contre l’euro et des pertes allant jusqu’à 0,38 % contre le yen japonais. La performance de la monnaie par rapport aux principales devises étrangères est détaillée dans une carte de chaleur de comparaison. Étant donné la pression continue sur le dollar américain et les faibles rendements, nous pensons que les traders devraient se positionner en vue d’une baisse supplémentaire. Nous envisagerions d’acheter des options de vente avec des prix d’exercice en dessous du niveau de support de 96,37, en visant la projection technique près de 95,13. Cette position baissière est renforcée par le fait que l’indice se négocie bien en dessous de sa moyenne mobile à long terme de 200 jours, signalant une tendance négative persistante. Les discussions commerciales imminentes avec l’UE introduisent un risque d’événements significatif, et nous devons nous préparer à une augmentation de la volatilité. Historiquement, les taxes sur l’acier et l’aluminium de 2018 ont provoqué des mouvements brusques et erratiques dans le couple EUR/USD, et un résultat similaire est possible si de nouvelles taxes sont annoncées. Nous voyons de la valeur à acheter des options straddles ou strangles sur l’euro, qui profiteraient d’un grand mouvement de prix dans un sens ou dans l’autre.Perspectives sur la politique monétaire
Nous considérons les commentaires concernant les responsabilités de M. Powell comme du bruit politique qui détourne de la question principale de la politique monétaire. Les données du marché confirment cette orientation, car l’outil CME FedWatch indique actuellement une probabilité de plus de 60 % d’au moins une baisse des taux de la Réserve fédérale d’ici septembre 2024. Cette attente du marché pour une politique plus souple devrait continuer à peser sur le dollar. La divergence de la performance des devises, en particulier la faiblesse du dollar face au yen japonais, présente une opportunité claire. Nous suggérons d’acheter des options de vente sur le couple USD/JPY pour capitaliser sur cette tendance, car le yen se renforce souvent en tant qu’actif refuge lorsque le dollar faiblit. La performance récente montre que le dollar a perdu du terrain face au yen, ce qui rend cette transaction d’autant plus pertinente. Les prochains rapports économiques introduiront probablement des fluctuations de prix à court terme. Avec des indices de volatilité du marché comme l’indice MOVE (mesurant la volatilité du marché obligataire) restant élevés par rapport à leurs niveaux historiques bas, nous pensons que la volatilité des devises est sous-évaluée. Ce contexte rend relativement peu coûteux d’acheter des options pour se protéger ou spéculer sur des mouvements brusques causés par ces publications de données ou des actualités commerciales. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
