Impact des Tensions Commerciales
Les tensions commerciales, l’arrêt prolongé du gouvernement américain et un potentiel assouplissement de la politique de la Réserve fédérale affectent le dollar. Des responsables de la Fed ont indiqué des changements possibles après qu’un rapport de la Fed a averti d’une consommation en baisse et d’un marché du travail stagné, les entreprises faisant face à des incertitudes et à des coûts croissants dus aux tarifs commerciaux. Malgré des données économiques suisses médiocres, la prudence face au risque renforce le franc suisse. Les prix à la production en Suisse ont chuté pour le cinquième mois en septembre, et les prévisions prédisent une croissance du PIB de 1,3 % en 2025, affectée par un ralentissement dans la seconde moitié de l’année. Dans le contexte financier, “aversion au risque” indique que les investisseurs préfèrent des actifs plus sûrs. Dans un environnement “aversion au risque”, les obligations, l’or et les devises refuges comme le dollar américain, le yen japonais et le franc suisse prospèrent. Le dollar bénéficie de son statut de monnaie de réserve mondiale en période de crise, le yen et le franc connaissant également une demande accrue pour leur sécurité perçue.L’Impact de l’Arrêt du Gouvernement Américain
L’arrêt actuel du gouvernement américain, maintenant dans sa deuxième semaine, crée une incertitude significative, rappelant l’impact sur le marché de l’arrêt de 35 jours en 2018-2019. Cela est aggravé par des nouvelles commerciales récentes, où la Chine a menacé de nouveaux tarifs sur les biens industriels américains. Ces facteurs combinés renforcent les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale sera contrainte de réduire les taux d’intérêt plus tôt que prévu. Les données du marché reflètent cette attente, l’outil CME FedWatch montrant maintenant une probabilité de 88 % d’une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion du FOMC de novembre. Ce changement est dramatique par rapport à il y a trois semaines, lorsque la probabilité était inférieure à 50 %. Cette certitude croissante d’un assouplissement monétaire continuera probablement de peser lourdement sur le dollar. Cette fuite vers la sécurité ne se limite pas au franc suisse ; nous observons également une force significative dans le yen japonais. L’USD/JPY a chuté fortement ces derniers jours, et des stratégies similaires comme l’achat de puts USD/JPY ou l’augmentation des contrats à terme sur le yen pourraient s’avérer efficaces. Cette faiblesse générale du dollar par rapport à d’autres refuges souligne l’anxiété du marché. La volatilité est un autre domaine clé à surveiller, avec l’indice VIX grimpant au-dessus de 24 cette semaine. Cela suggère que les traders pourraient tirer profit de stratégies longues sur la volatilité, comme l’achat de straddles sur les principaux indices boursiers. Dans cet environnement, l’or a également grimpé, dépassant 2 450 $ par once, rendant les options d’achat sur l’or attrayantes.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
