Le PIB du Japon a augmenté de 0,3 % par rapport au trimestre précédent et de 1,0 % en annualisé, dépassant les attentes. Cela marque la cinquième expansion trimestrielle consécutive, soutenue par une consommation et des investissements en capital en hausse. Ces chiffres plus forts ont entraîné une appréciation du yen et une avancée du Nikkei. En Chine, les données de juillet ont montré des baisses continues des prix des logements neufs tant mensuellement qu’annuellement, bien que les baisses annuelles se soient légèrement atténuées. La production industrielle a augmenté de 5,7 % par rapport à l’année précédente, en deçà des 5,9 % estimés. Les ventes au détail ont progressé de 3,7 % par rapport à l’année dernière, moins que les 4,6 % attendus. L’investissement en actifs fixes a augmenté de 1,6 % de janvier à juillet, manquant la prévision de 2,7 %.

Mouvements de devises

Mis à part la force du yen due aux données du Japon, les mouvements des principales devises étaient limités. La livre sterling, le franc suisse, l’euro et le dollar canadien ont légèrement augmenté par rapport au dollar américain. Les actions de la zone Asie-Pacifique ont affiché des performances variées : l’indice S&P/ASX 200 de l’Australie a augmenté de 0,45 %, le Hang Seng de Hong Kong a baissé de 1,25 %, le Composite de Shanghai a augmenté de 0,26 %, et le Nikkei 225 du Japon a grimpé de 1,01 %. Des rapports ont indiqué que la Chine avait suspendu les subventions au commerce automobile dans plusieurs régions, et les entreprises étrangères ont été mises en garde contre le stockage de terres rares. L’activité économique montre des défis face aux incertitudes extérieures. La faiblesse économique significative provenant de la Chine, avec des ventes au détail et une production industrielle qui n’atteignent pas les prévisions, est le principal signal pour nous. Cela continue une tendance à long terme que nous avons observée, avec l’indice PMI manufacturier officiel de la Chine restant en dessous de 50, le seuil qui sépare la croissance de la contraction pendant une grande partie de l’année précédente. Cette faiblesse persistante suggère de considérer des options de vente sur l’indice Hang Seng ou de vendre le dollar australien, qui agit souvent comme un indicateur de la demande industrielle chinoise. En revanche, l’économie japonaise montre une résilience surprenante, avec une croissance du PIB du deuxième trimestre dépassant les attentes et marquant la cinquième expansion trimestrielle consécutive. Nous nous souvenons que la Banque du Japon a finalement mis fin à sa politique de taux d’intérêt négatifs au printemps 2024, un changement de politique majeur qui semble maintenant soutenir l’économie. Étant donné cet élan et le renforcement du yen, nous pourrions envisager d’acheter des options d’achat sur l’indice Nikkei 225.

Événement du marché américain

Le discours à venir du président de la Réserve fédérale, Powell, le 22 août est maintenant l’événement clé pour le marché américain, surtout avec la récente hausse des prix producteurs suscitant des craintes d’inflation. Cela rappelle les hausses de taux agressives que nous avons constatées tout au long de 2023, visant à maîtriser une inflation qui avait atteint plus de 9 % en 2022. Nous anticipons une volatilité accrue, ce qui en fait un bon moment pour envisager des stratégies sur le S&P 500 pour parier sur un mouvement potentiel abrupt. Nous surveillons également les mouvements des grands investisseurs, car Soros Fund Management a massivement augmenté ses participations dans Nvidia, pariant sur la continuation du rallye alimenté par l’IA. Cette tendance domine les marchés depuis plus d’un an, et un tel achat institutionnel important suggère plus de potentiel à la hausse. Suivant ce signal, nous pourrions envisager d’acheter des options d’achat sur des actions clés dans les secteurs des semi-conducteurs et de la technologie. La ralentissement de la production industrielle en Chine impacte directement les matières premières, et nous devrions nous attendre à une pression continue à la baisse sur les métaux industriels comme le cuivre. Pendant ce temps, le marché pétrolier se concentre sur la rencontre entre Trump et Poutine. Tout développement géopolitique issu de cette discussion pourrait introduire une volatilité soudaine dans les prix du pétrole brut. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.

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