L’Impact de la Hausse des Rendements à Long Terme
La hausse des rendements à long terme affecte les marchés mondiaux, provoquant d’abord un afflux vers le dollar et des ventes à grande échelle. Il existe une incertitude quant à savoir si c’est la bonne réaction à moins qu’une correction plus profonde ne se produise sur les marchés boursiers. À mesure que les rendements américains augmentent, le marché attend une direction supplémentaire, nécessitant des changements de politique cohérents ou des signes d’atténuation économique pour inciter la Réserve fédérale à réduire les taux plus rapidement. L’argent se porte également bien, se négociant actuellement à 40,75 $, son niveau le plus élevé depuis 2011. L’absence de résistance significative positionne l’argent pour éventuellement cibler des sommets précédents de 49,81 $ atteints en 2011 et 48,00 $ de la montée de 1979/80. Cette dynamique de l’argent est similaire à la performance récente observée dans l’or, illustrant une tendance générale positive des métaux précieux. Avec l’or maintenant au-dessus de 3 500 $, nous croyons que la meilleure façon de procéder est via des options pour gérer le risque. L’augmentation des rendements obligataires à long terme crée du stress sur le marché, ce qui alimente paradoxalement le mouvement vers les métaux précieux. L’utilisation d’options d’achat ou de stratégies d’options d’achat haussier sur les ETFs d’or permet de capter un potentiel de hausse supplémentaire tout en définissant votre risque avant les données clés sur l’emploi de vendredi. Le chiffre que nous surveillons tous est le rendement des obligations du Trésor à 30 ans, qui est actuellement à 4,95 % ce matin. Les économistes prévoient que les emplois non agricoles d’août, publiés ce vendredi, montreront un gain de seulement 150 000 emplois, une décélération par rapport aux 185 000 observés en juillet. Un chiffre plus faible que prévu pourrait être le catalyseur qui fera baisser les rendements et monter encore plus l’or, car cela augmenterait les paris sur des baisses plus rapides des taux de la Fed.Une Grande Opportunité dans l’Argent
L’argent présente également une grande opportunité en se négociant près de 40,75 $, son niveau le plus élevé depuis la crise de la dette souveraine européenne en 2011. Nous rappelons que la montée de 2011 a été alimentée par des craintes concernant la dette des gouvernements et l’assouplissement monétaire, une situation qui semble très familière aujourd’hui. Les traders pourraient envisager des options d’achat à plus long terme pour parier sur un mouvement potentiel vers les anciens sommets près de 50 $. Cette situation crée un parcours compliqué pour le marché plus large, c’est pourquoi nous devons également considérer la volatilité. La lecture de l’IPC de juillet de 3,8 % a montré que l’inflation reste obstinément au-dessus de l’objectif de la Fed, justifiant les rendements élevés et l’incertitude du marché. Si le rendement à 30 ans dépasse 5 %, nous pourrions voir une réaction brusque, rendant les options sur le VIX un intérêt de couverture ou de jeu spéculatif dans les semaines à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
