Impact des politiques monétaires
La gouverneure de la RBA, Michele Bullock, a mentionné une approche prudente en raison des dépenses des ménages et de l’inflation. Le gouverneur adjoint, Christopher Kent, a noté que les conditions financières sont “moins restrictives” en attendant d’autres données. Un analyste d’ING a suggéré qu’une baisse de taux pourrait se produire en décembre, en fonction des données sur l’inflation prévues plus tard en octobre. Le dollar américain reste faible en raison de la fermeture partielle du gouvernement aux États-Unis et des attentes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra une politique monétaire accommodante. Le dollar australien s’est renforcé par rapport au dollar américain, selon un tableau des variations de devises. La carte thermique indique la performance du dollar australien contre d’autres devises majeures. Avec le taux de chômage en Australie atteignant 4,5 %, un niveau que nous n’avons pas vu depuis le début de la reprise post-pandémique fin 2021, la nécessité de nouvelles coupes de taux par la RBA se renforce. Cela confirme la tendance au refroidissement économique observée depuis les agressives hausses de taux de 2023. La RBA n’agit pas pour le moment, attendant les données d’inflation du troisième trimestre avant de prendre sa prochaine décision. Cela crée une période de tension, car nous savons que le marché de l’emploi se détériore, mais l’histoire officielle de l’inflation est toujours en attente. Nous devons anticiper une forte augmentation de la volatilité autour de cette publication d’inflation plus tard ce mois-ci, car elle sera probablement le dernier déclencheur pour une décision de baisse des taux.Réactions du marché et opportunités
Du côté du dollar américain, sa propre faiblesse due à la fermeture du gouvernement et une Réserve fédérale accommodante limitent la baisse pour la paire AUD/USD. Ce n’est pas un simple cas de faiblesse australienne, mais plutôt un concours entre deux devises avec des politiques monétaires assouplies. Cet environnement suggère que, bien que la direction pour l’Aussie puisse être à la baisse, le chemin sera probablement mouvementé et volatil. Étant donné cette configuration, nous voyons un intérêt à acheter des options de vente sur l’AUD/USD qui expirent après la publication des données sur l’inflation. Cela nous permet de nous positionner pour une chute rapide potentielle si l’inflation est faible, confirmant une baisse des taux, tout en limitant notre perte maximale si les données sont surprenantes à la hausse. L’incertitude actuelle maintient probablement les primes des options à un niveau raisonnable, offrant une bonne opportunité de rapport risque-récompense. Nous devrions également examiner les paires de devises croisées pour isoler plus efficacement la faiblesse du dollar australien. Par exemple, envisager une position courte AUD/NZD ou AUD/CAD pourrait être une transaction plus claire. Les banques centrales de Nouvelle-Zélande et du Canada pourraient ne pas être aussi accommodantes que la RBA et la Fed, offrant potentiellement une tendance à la baisse plus fluide pour l’Aussie. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader dès maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
