Préoccupations concernant la réduction des taux de la Banque du Canada
La récente réduction des taux par la BdC en septembre reflète ses préoccupations concernant ces facteurs économiques. Il y a encore des discussions sur la force des risques d’inflation pour maintenir les taux constants le 29 octobre. Le dollar canadien est considéré comme défavorable parmi les devises du G10 en raison des fortes chances de réduction des taux en octobre et des incertitudes économiques persistantes, limitant son potentiel de gains par rapport aux autres devises. Malgré ces facteurs, la faiblesse du dollar américain pourrait faire baisser l’USD/CAD d’ici la fin de l’année. Le rapport d’inflation d’aujourd’hui pour septembre ne devrait pas changer la direction de la banque centrale. Même si l’inflation générale a rebondi au-dessus de 2%, la Banque du Canada se concentre sur des mesures fondamentales qui restent obstinément élevées autour de 3%. La préoccupation réelle de la banque concerne le risque pour la croissance économique et les emplois lié aux tarifs commerciaux en cours. Le récent rapport sur les perspectives commerciales a confirmé ces craintes, montrant que les entreprises retardent les investissements et les embauches en raison d’une incertitude prolongée. Cela rejoint les mêmes inquiétudes que la Banque du Canada a mentionnées lors de la réduction des taux en septembre. La banque signale clairement que le soutien à l’économie est sa priorité actuelle. Les marchés anticipent fortement une autre réduction de taux lors de la réunion prévue le 29 octobre. En fait, les prix des dérivés impliquent que les traders sont presque certains d’un assouplissement la semaine prochaine. Il faudrait une nouvelle très forte et inattendue pour que la banque decide de rester en attente.Stratégies de trading de devises
Pour les traders, cela indique de se positionner pour un dollar canadien plus faible dans les semaines à venir. Une stratégie simple consiste à acheter des options de vente sur le CAD, ou des options d’achat sur USD/CAD, avec des dates d’expiration après la réunion de la banque centrale. Cela permet de profiter d’une réduction des taux tout en définissant votre risque maximum par rapport à la prime payée. Nous avons déjà vu ce schéma, notamment en regardant la période 2023-2024. À cette époque, l’inflation fondamentale restait souvent déconnectée des actions immédiates de la banque centrale. Cela montre que la Banque du Canada est prête à ignorer les chiffres fondamentaux persistants lorsque les risques pour la croissance sont élevés. Bien que le dollar américain devrait également s’affaiblir, le dollar canadien est considéré comme le plus faible des deux. Cela signifie que les transactions les plus prometteuses pourraient se trouver dans les échanges de devises, comme la position longue sur EUR/CAD ou GBP/CAD. Le loonie est peu susceptible de trouver beaucoup de force face à d’autres devises majeures jusqu’à ce que la Banque du Canada signale la fin de son cycle d’assouplissement.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
