L’AUD/USD a progressé de 0,13 % mardi, évoluant près de 0,6980 alors que le dollar américain s’est légèrement détendu, dans le sillage d’un repli des rendements des bons du Trésor. Le 10 ans s’est maintenu autour de 5,29 % après un passage vers 5,25 %, tout en restant proche du pic de lundi à 5,349 %, un plus haut depuis 2002. Dans ce contexte, l’indice du dollar (DXY) a reculé vers 101,87 depuis un plus haut annuel à 102,53, la baisse des rendements ayant modéré la demande de billet vert.
Des statistiques américaines plus faibles ont réduit l’urgence d’une nouvelle action de la Réserve fédérale lors de la réunion des 27-28 octobre, des chiffres plus mollassons de l’emploi (Nonfarm Payrolls) et de l’inflation PCE confortant l’hypothèse d’une pause. Selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’un statu quo des taux en octobre s’établit autour de 78 %, même si l’attention reste focalisée sur l’objectif d’inflation à 2 % et le risque résiduel d’une hausse en décembre ; les minutes du FOMC sont attendues mercredi. En Australie, des données LSEG montrent que les marchés monétaires intègrent environ 20 % de probabilité d’un relèvement de la Reserve Bank of Australia en novembre, ce qui laisse l’AUD/USD sensible à l’évolution des taux américains. Sur le plan technique, la paire s’affichait à 0,6981 sous la moyenne mobile simple (SMA) 100 périodes à 0,7045 et la SMA 200 périodes à 0,7112, avec un support à 0,6965 et un RSI (14) à 56,5 ; des résistances sont identifiées à 0,7020, 0,7075 et 0,7140, tandis qu’une cassure à la baisse viserait 0,6900.
Perspectives pour les traders de dérivés dans un contexte de rendements du Trésor changeants
Nous estimons que les traders de dérivés doivent se préparer à une volatilité accrue sur l’AUD/USD, le marché réagissant aux variations des rendements des Treasuries américains. Compte tenu du repli temporaire du 10 ans US à 5,29 %, tout rebond de court terme du dollar australien constitue une opportunité stratégique pour initier des positions vendeuses. Nous recommandons de suivre de près la publication des minutes du FOMC mercredi afin d’évaluer la dynamique réelle du dollar américain.
Historiquement, le dollar australien subit une forte pression baissière lorsque l’écart de rendement entre les obligations d’État à 10 ans américaines et australiennes dépasse 100 points de base. Avec un 10 ans US autour de 5,29 % et un 10 ans australien à la traîne vers 4,20 %, ce désavantage en termes de rendement favorise nettement le billet vert. Ce déséquilibre fondamental suggère que la reprise actuelle de l’AUD n’est pas durable au cours des prochaines semaines.
Stratégie technique et niveaux clés pour l’AUD/USD
D’un point de vue technique, il convient de vendre sur rebonds tant que le taux de change reste sous la moyenne mobile simple 100 périodes à 0,7045. La tendance de fond demeure clairement baissière, avec une résistance marquée également cantonnée à proximité de la moyenne mobile 200 périodes à 0,7112. Les traders peuvent recourir à des options de court terme ou à des stratégies via CFD pour tirer parti de ces niveaux de résistance au-dessus des cours.
À l’inverse, il faut se préparer à une stratégie de trading sur cassure si la paire poursuit sa glissade. Une clôture journalière nette sous le support horizontal à 0,6965 pourrait déclencher une accélération rapide en direction de 0,6900. Lors de précédents épisodes où des supports majeurs ont cédé dans des environnements de rendements élevés, la paire s’est historiquement dépréciée en moyenne de 1,5 % en seulement cinq séances.
Il faut également tenir compte du fait que la probabilité implicite d’un relèvement des taux par la Reserve Bank of Australia en novembre n’est que de 20 %, offrant peu de soutien domestique au dollar australien. Parallèlement, même avec une pause anticipée de la Réserve fédérale en octobre, la probabilité de 78 % d’un statu quo est déjà intégrée par le marché. Toute surprise hawkish sur les données d’inflation américaines dans les prochaines semaines pousserait vraisemblablement les rendements vers 5,34 %, accentuant la pression baissière sur l’AUD/USD.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
