Accord commercial potentiel
Le président américain Donald Trump a déclaré qu’un tarif complet sur la Chine ne serait pas durable et a laissé entendre un possible accord entre les deux pays. De plus, les commerçants s’attendent à une baisse des taux d’intérêt de 0,25 % par la Réserve fédérale américaine. Cela pourrait limiter l’appréciation significative du dollar, soutenant l’or en période d’incertitudes économiques mondiales. Le blocage du gouvernement américain affecte la performance économique, le Sénat n’ayant pas réussi à adopter des mesures de réouverture. Les tensions géopolitiques persistent alors que le président russe Poutine demande à l’Ukraine de céder Donetsk. Les prix de l’or sont influencés par l’instabilité géopolitique, les craintes de récession et les changements de taux d’intérêt. Les banques centrales détiennent d’importantes réserves d’or pour renforcer leurs économies. À l’échelle mondiale, les investisseurs considèrent l’or comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des devises. Des facteurs tels que la force du dollar américain et les taux d’intérêt impactent profondément le prix de l’or. Cette semaine, les prix de l’or subissent une certaine pression, reflétant une légère baisse similaire à celle que nous observons sur les marchés locaux pakistanais. Un dollar américain résilient, avec l’indice DXY actuellement ferme au-dessus du niveau 105, limite tout mouvement significatif à la hausse. Cela crée un environnement difficile où les moteurs traditionnels de l’or sont en conflit. Nous nous souvenons qu’à la fin de 2019, les marchés avaient presque entièrement intégré de multiples baisses de taux de la Réserve fédérale, ce qui avait offert un fort soutien à l’or. Aujourd’hui, cependant, la situation est beaucoup plus incertaine, alors que l’outil CME FedWatch indique que les traders ne prévoient qu’une chance de 40 % d’une baisse de taux d’ici la fin de l’année. Cette indécision de la Fed maintient le métal non productif dans une fourchette de négociation serrée.Risques géopolitiques et impact sur le marché
Les risques géopolitiques, tels que ceux que nous avons observés en Europe de l’Est, demeurent un facteur sous-jacent, mais leur capacité à choquer le marché a diminué. Nous prêtons maintenant plus attention aux négociations commerciales et aux rapports sur la chaîne d’approvisionnement en provenance d’Asie, car ils ont un impact plus direct sur le sentiment de croissance mondiale. Tout signe d’un ralentissement économique pourrait rapidement raviver l’intérêt pour l’or en tant qu’actif refuge. Le soutien sous-jacent à l’or de la part des banques centrales ne peut être sous-estimé, une tendance qui s’est seulement renforcée depuis les achats nets record de 1 078 tonnes que nous avons vus en 2022. Des données récentes du Conseil mondial de l’or confirment que les banques centrales, en particulier dans les marchés émergents, ont continué d’être des acheteuses agressives jusqu’en 2024 et au-delà. Cette demande constante offre un solide soutien aux prix, rendant un effondrement majeur peu probable. Pour les traders de produits dérivés, cela suggère que vendre des options d’achat à des niveaux de résistance clés près de 2 200 $ par once pourrait être une stratégie viable pour générer des revenus à partir de l’activité attendue dans une fourchette limitée. Dans le même temps, acheter des options de vente à long terme peut servir de couverture économique contre une chute brutale si la Fed indique une position plus agressive. Observer la relation inverse avec la hausse des rendements des obligations américaines, qui ont récemment atteint des sommets pluriannuels, reste crucial. Tous nos regards seront portés sur la publication des derniers chiffres de l’inflation des consommateurs américains ce vendredi. Un chiffre supérieur aux attentes renforcerait probablement la force du dollar et exercerait une pression supplémentaire sur les prix de l’or. En revanche, une impression d’inflation faible pourrait raviver les paris sur un changement de politique de la Fed, fournissant le catalyseur nécessaire pour que l’or sorte de sa consolidation actuelle.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
