Anticipation du marché avant les données sur l’emploi
Le marché retient son souffle avant les données sur l’emploi américaines de demain. Les contrats à terme européens et américains sont stables car personne ne veut prendre de risque avant une publication économique aussi cruciale. Le nombre d’emplois non agricoles est largement considéré comme la donnée clé qui influencera la prochaine décision de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Nous surveillons un chiffre proche de la prévision consensus de 175 000 emplois pour maintenir le calme sur le marché. Le rapport sur l’emploi ADP d’août, publié hier, a été légèrement décevant avec 150 000 emplois, suscitant des débats sur une possible surprise négative. Un chiffre d’emplois faible renforcerait l’argument en faveur de baisses de taux anticipées, surtout puisque les dernières données sur l’inflation ont montré que l’inflation générale a ralenti à 2,8%. Cette incertitude a entraîné une hausse de la volatilité implicite à court terme, rendant le prix des options plus attractif. Avec l’indice VIX autour de 18, une anxiété claire est intégrée dans les prix avant l’événement. Les traders pourraient envisager des stratégies comme des straddles à court terme sur l’ETF SPY pour capturer un grand mouvement dans une direction ou l’autre, car un décalage important sur le nombre d’emplois est probable.Stratégies après le rapport sur l’emploi
Cet environnement rappelle beaucoup ce que nous avons vécu tout au long de 2023, lorsque chaque point de données majeur provoquait des réactions vives et sur plusieurs jours dans les actions et les obligations. Nous avions appris à ce moment-là que la réaction initiale du marché peut être intense alors que les algorithmes se repositionnent en fonction du chiffre principal. Il est donc crucial d’avoir un plan tant pour un bon que pour un mauvais chiffre d’emplois. Une fois le rapport sur l’emploi derrière nous, l’attention se tournera immédiatement vers la réunion de politique monétaire de la Fed plus tard ce mois-ci. Un chiffre d’emplois surprenant et fort demain pourrait adopter un ton plus agressif pour cette réunion. À l’inverse, un chiffre faible consoliderait probablement les attentes que la Fed reste en pause tout en signalant un assouplissement futur. Si le chiffre dépasse 200 000, les options de vente sur des actifs sensibles aux taux d’intérêt comme le Nasdaq 100 pourraient bien performer. Si nous observons un écart significatif, en dessous de 125 000, les options d’achat sur des indices majeurs comme le S&P 500 pourraient bénéficier d’un rallye de soulagement. La position sur le marché obligataire suggère que les rendements ont de la marge pour baisser en cas de données faibles, ce qui serait un atout pour les actions.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
