L’or se négocie dans une plage étroite pendant la session européenne, les investisseurs hésitant à prendre de nouveaux paris en raison de conditions de surachat. Malgré un arrêt du gouvernement américain, le sentiment des investisseurs reste positif sur les marchés boursiers, ce qui impacte négativement l’or. La Réserve fédérale devrait réduire les taux d’intérêt deux fois cette année suite à un faible rapport sur l’emploi ADP aux États-Unis. Cela exerce une pression sur le dollar américain, soutenant potentiellement une hausse à court terme des prix de l’or.

Tensions géopolitiques et prix de l’or

Les tensions géopolitiques continues, comme le soutien des États-Unis à l’Ukraine avec des renseignements, pourraient limiter toute baisse des prix de l’or. La publication de données économiques clés pourrait être retardée en raison de l’arrêt du gouvernement américain, les discours des membres du FOMC influençant le dollar américain. Techniquement, le marché de l’or montre des conditions de surachat, restreignant de nouvelles positions haussières. Il y a un fort support près de la zone de 3,825-3,820 $. D’éventuelles ventes pourraient faire chuter les prix jusqu’à 3,758-3,757 $ ou même 3,735 $. Le terme “risque-on” fait référence aux investisseurs achetant des actifs risqués, ce qui booste généralement les marchés boursiers et les devises des pays exportateurs de matières premières. “Risque-off” désigne les investisseurs préférant des actifs plus sûrs comme l’or et les obligations d’État majeures. Les devises comme le dollar américain, le yen japonais et le franc suisse s’apprécient pendant les périodes de risque-off, offrant une sécurité perçue. L’or est dans un schéma de maintien à l’approche d’octobre 2025, avec des signaux techniques suggérant que le marché est en surachat après une forte hausse. Cette pause intervient alors même que la Réserve fédérale devrait continuer à abaisser les taux d’intérêt, un changement de politique qui a commencé en 2024 après un cycle de hausse agressif les deux années précédentes. Les traders de dérivés devraient voir cela comme un moment de prudence, car le marché digère si le prochain mouvement sera une poursuite à la hausse ou une correction nécessaire.

Données économiques et stratégies de marché

Les données économiques contradictoires créent de l’incertitude, que les traders peuvent exploiter. Le récent rapport ADP montrant une perte d’emplois de 32 000 est en désaccord avec un chiffre ISM de fabrication légèrement supérieur aux attentes, alimentant le débat sur un atterrissage en douceur ou une récession imminente. Avec l’inflation américaine ayant considérablement diminué de ses pics de 2022-2023 à un niveau plus gérable de 2,9 % dans la dernière lecture trimestrielle, la Fed a la marge pour réduire davantage les taux si le marché du travail continue de s’affaiblir. Les tensions géopolitiques persistantes, notamment avec le soutien accru des États-Unis à l’Ukraine, offrent une solide base pour les prix de l’or. Nous avons observé cette dynamique depuis 2022, propulsant l’or de moins de 2 000 $ à ses sommets actuels autour de 3 850 $. Ce risque sous-jacent signifie que toute baisse importante des prix sera probablement accueillie par de forts achats de ceux cherchant un refuge sûr. Pour les traders cherchant à se positionner pour un potentiel de hausse, acheter des options d’achat lors des baisses vers la zone de support de 3,820 $ offre un moyen à risque défini de participer à un rallye potentiel. Alternativement, pour ceux qui croient que ce niveau se maintiendra, vendre des puts sécurisés par des liquidités avec un prix d’exercice autour de 3,800 $ pourrait être une stratégie viable pour générer des revenus. Cette approche permet à un trader de soit encaissier la prime si l’or reste au-dessus du prix d’exercice, soit acquérir le métal à un prix inférieur à son prix actuel. La faiblesse du dollar américain est un facteur clé soutenant l’or, une tendance que nous avons observée depuis que l’indice du dollar (DXY) a atteint un sommet bien au-dessus de 110 fin 2022. Les traders doivent surveiller tout commentaire inattendu et agressif des membres de la Fed, car cela pourrait déclencher un rallye du dollar et provoquer un repli brusque de l’or. Un tel repli pourrait fournir le meilleur point d’entrée que beaucoup attendent actuellement.

Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.