Morgan Stanley et LVMH en plein essor
Morgan Stanley et Bank of America ont tous deux dépassé les prévisions de bénéfices, avec des actions en hausse de 6 % et 5 % respectivement. L’entreprise française Moet Hennessy Louis Vuitton SE a vu ses actions grimper de plus de 12 % après de solides résultats, renforçant l’optimisme quant à des bénéfices records. La fermeture du gouvernement américain, qui persiste faute de résolution de financement, empêche la publication de données officielles mais permet à la Réserve fédérale de réduire potentiellement les taux d’intérêt deux fois d’ici la fin de l’année. Le DJIA, un indice boursier historique composé de 30 grandes actions américaines, est pondéré par prix, et non par capitalisation. Critiqué pour ne pas être largement représentatif, il contraste avec l’indice S&P 500, qui est plus inclusif. La performance du DJIA est influencée par les bénéfices des entreprises, les données économiques générales, et les taux d’intérêt de la Réserve fédérale, ce qui affecte le sentiment du marché, les coûts du crédit, et l’impact sur l’inflation. La théorie de Dow, développée par Charles Dow, identifie les tendances du marché en comparant les directions du DJIA et du DJTA. Les phases de tendance comprennent l’accumulation, la participation publique et la distribution. Les investisseurs peuvent échanger le DJIA via des fonds négociés en bourse (ETF) comme le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF, ainsi que des contrats à terme, des options et des fonds communs de placement. L’Australie se prépare à publier son rapport mensuel sur l’emploi de septembre, avec des attentes d’ajout de 17 000 emplois et d’un taux de chômage de 4,3 %. Les mois récents ont montré des résultats d’emploi similaires et modestes. Avec le Dow Jones franchissant 46 600, le marché est clairement tourné vers de solides bénéfices des entreprises dans les banques et les marques de luxe. Cet élan positif des entreprises comme Morgan Stanley et LVMH éclipse d’autres risques significatifs.Risques et opportunités du marché
Nous observons un décalage notable entre la performance des actions et les risques politiques sous-jacents, tels que la fermeture actuelle du gouvernement et les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine. Cette complaisance du marché se reflète dans l’indice de volatilité CBOE (VIX), qui se négocie en dessous de 15, un niveau indiquant historiquement peu de peur sur le marché. Cela nous rappelle des périodes similaires, comme la fin de 2017, où les marchés ont grimpé malgré les risques ambiants croissants. La fermeture crée une situation unique où le manque de données économiques officielles donne à la Réserve fédérale plus de raisons de poursuivre son cycle d’assouplissement. Les marchés anticipent désormais pleinement deux nouvelles réductions des taux d’intérêt avant la fin de l’année, probablement lors des réunions de novembre et décembre du FOMC. Ces réductions anticipées offrent un fort soutien aux actions, rendant difficile de parier contre le marché à court terme. Dans les semaines à venir, nous devrions envisager de profiter de cette dynamique haussière à travers des options d’achat à court terme sur le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Compte tenu de la force du secteur financier, acheter des options d’achat sur des performances exemplaires comme celle de Bank of America pourrait également être une stratégie rentable. Le focus actuel du marché est étroit, il est donc judicieux d’aligner nos stratégies avec le récit des bénéfices. Cependant, nous devons également nous préparer à un éventuel changement de sentiment lorsque le gouvernement rouvrira et que les données économiques retardées seront publiées. Acheter des options de vente à long terme sur le DJIA pour début 2026 pourrait être un moyen peu coûteux de se couvrir contre une éventuelle forte correction. C’est une mesure prudente au cas où les données éventuellement publiées révèlent une faiblesse économique que le marché ignore actuellement. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
