Escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine
La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine s’est intensifiée lorsque le président Trump l’a reconnue et que le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a fait des remarques contre le négociateur commercial chinois. Pendant ce temps, la Réserve fédérale signale un assouplissement monétaire supplémentaire. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, et le membre du conseil, Stephen Miran, évoquent d’autres réductions des taux. La Réserve fédérale, en plein shutdown du gouvernement américain, publiera le rapport de production industrielle de septembre, prévoyant une modeste croissance de 0,1%. D’autres informations sur la politique monétaire sont attendues du président de la Fed de St. Louis, Alberto Mussalen. La guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine, initiée en 2018 par le président Trump, a introduit des droits de douane et tendu les relations économiques. Le retour de Trump en tant que président des États-Unis a ravivé les tensions alors qu’il impose des droits de douane de 60% sur les biens chinois. Cela impacte les dynamiques économiques mondiales, contribuant aux défis inflationnistes. Nous voyons l’indice du dollar américain avoir du mal à maintenir sa position, avec une pression significative le poussant vers le bas par rapport à ses récents sommets. Cette faiblesse provient d’une combinaison de tensions commerciales renouvelées entre les États-Unis et la Chine et des signaux clairs de la Réserve fédérale pour des réductions de taux supplémentaires cette année. En regardant en arrière, nous avons vu un schéma similaire en 2019 lorsque la Réserve fédérale a réduit les taux trois fois en raison d’incertitudes commerciales, provoquant une baisse de près de 3% du DXY au second semestre de cette année-là.Réaction du marché et opportunités stratégiques
La guerre commerciale renouvelée est la plus grande source d’incertitude, et nous devrions nous attendre à des fluctuations de marché importantes dans les semaines à venir. Historiquement, lors du pic du conflit commercial de 2019, l’indice de volatilité VIX a grimpé à plus de 40% à deux occasions distinctes après des annonces de droits de douane. Par conséquent, acheter des options d’appel sur le VIX ou des ETF liés au VIX pourrait être un moyen judicieux de profiter de cette turbulence attendue. Étant donné la Réserve fédérale accommodante, avec les marchés à terme prévoyant maintenant une probabilité de plus de 85% d’une réduction des taux lors de la prochaine réunion, nous anticipons une nouvelle faiblesse du dollar par rapport à l’euro. Cela rend l’achat d’EUR/USD attrayant. Utiliser des options d’appel sur l’EUR/USD pourrait être un moyen efficace en capital d’augmenter son exposition à ce potentiel tout en limitant le risque. Alors que nous remarquons un rebond temporaire dans l’USD/JPY, la situation générale indique une faiblesse du dollar et une force du yen qui est considéré comme une valeur refuge. Nous avons observé cela en août 2019, lorsque les tensions commerciales ont augmenté et que l’USD/JPY est tombé en dessous de 105. Une stratégie de vente lors de ces hausses ou d’achat d’options de vente sur l’USD/JPY semble appropriée pour se positionner contre le sentiment de risque persistante.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
