Apple s’apprête à annoncer un investissement de 100 milliards de dollars aux États-Unis. L’annonce sera faite aujourd’hui en présence de Tim Cook, et les actions d’Apple ont augmenté de 1,41 % lors des échanges avant le marché, atteignant 205,80 $. Plus tôt cette semaine, le prix de l’action d’Apple est tombé en dessous de sa moyenne mobile sur 100 jours, fixée à 206,05 $. Le prix actuel de 205,80 $ reste en dessous de ce seuil, ce qui indique un potentiel d’augmentation s’il le dépasse. Le prix record de l’action de l’entreprise était de 260,10 $. Apple produit une grande partie de ses biens en Inde et en Chine, qui sont affectés par les tarifs douaniers américains. Cette situation crée des défis en raison des différences de coûts entre la production nationale et internationale. On ne sait pas si l’investissement d’Apple aux États-Unis entraînera des exonérations de tarifs pour les iPhones. Les détails de ce qui sera fabriqué aux États-Unis demeurent inconnus. En plus des tarifs sur les iPhones, les États-Unis envisagent des tarifs sur les puces fabriquées à l’étranger, ce qui pourrait augmenter les coûts de production. Ces mesures pourraient entraîner des prix plus élevés pour les consommateurs et des problèmes de chaîne d’approvisionnement. Cependant, elles signifient également des revenus tarifaires accrus pour Washington. Avec l’annonce d’aujourd’hui sur cet investissement, nous assistons à une volatilité immédiate des actions d’Apple. Le prix avant le marché, à 205,80 $, montre un optimisme initial, mais reste un enjeu clé. Les traders devraient surveiller le niveau de 206,05 $, qui est la moyenne mobile sur 100 jours qu’on est tombé en dessous plus tôt cette semaine. Un mouvement soutenu au-dessus de cette moyenne mobile pourrait signaler une rupture à la hausse, rendant les options d’achat attractives pour des gains à court terme. Cependant, un échec à rétablir ce niveau pourrait être interprété comme un signe de faiblesse, suggérant que les bonnes nouvelles ne suffisent pas à surmonter un sentiment négatif. Cela offre une occasion aux traders de considérer des options de vente si le prix est rejeté à cette résistance. Cette situation rappelle la volatilité due aux tarifs que nous avons observée durant la période 2018-2019 sous la première administration Trump. Nous avons vu l’action d’Apple subir d’importantes fluctuations en raison de nouvelles géopolitiques au cours de l’année passée, avec une amplitude de prix d’environ 20 % au deuxième trimestre 2025. L’incertitude quant à la capacité de cet investissement à protéger Apple des nouveaux tarifs alimente cette tension. Cette incertitude provoque une augmentation du coût des options. La volatilité implicite pour les options d’Apple qui expirent dans le mois prochain a déjà dépassé 40 %, nettement supérieure à sa moyenne de 90 jours de 28 %. Les traders peuvent vendre des spreads d’options, comme un condor en fer, pour profiter de cette prime élevée s’ils croient que l’action restera dans une plage définie après l’effervescence initiale. Le problème central demeure le potentiel de tarifs sur les produits en provenance de Chine et d’Inde, ainsi que sur les puces semi-conductrices. Nous ne savons toujours pas quels produits spécifiques cet nouvel investissement de 100 milliards de dollars couvrira aux États-Unis. Cette ambiguïté signifie que le risque d’augmentation des coûts de production et de perturbations de la chaîne d’approvisionnement pour des produits clés comme l’iPhone demeure très réel. Les rapports d’analystes de début d’année, après la proposition d’un nouveau cadre commercial en février 2025, ont estimé que le déplacement de l’assemblage final pourrait ajouter plus de 120 $ au coût de chaque iPhone. Ces préoccupations persistantes concernant les coûts créent un vent contraire fondamental contre l’annonce politiquement positive. Pour les traders, cela signifie que tout élan à la hausse pourrait être fragile et susceptible de subir une forte inversion sur de nouveaux détails tarifaires. Étant donné la nature binaire de l’événement, une stratégie simple consisterait à utiliser un straddle, en achetant à la fois une option d’achat et une option de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Cela permettra à un trader de profiter d’un grand mouvement de prix dans les deux sens, capitalisant sur la forte volatilité sans parier sur la nature finalement bonne ou mauvaise des nouvelles pour les résultats financiers.

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