La Montée de l’Or Face aux Tensions entre les États-Unis et la Chine L’or a dépassé 4 100 $ alors que les tensions entre les États-Unis et la Chine s’intensifient, renforçant son attrait en tant qu’actif refuge. Le XAU/USD a augmenté de près de 2 %, se négociant actuellement à 4 095 $, avec la perspective d’une nouvelle escalade stimulants la demande. Les préoccupations géopolitiques et les achats des banques centrales contribuent aux mouvements des prix de l’or. Le président Trump a récemment menacé d’imposer des droits de douane de 100 % sur les importations chinoises, mais a ensuite assoupli sa position. Une rencontre avec le président Xi Jinping est attendue. Les données économiques sont overshadowed par la fermeture du gouvernement et les activités de la Réserve fédérale. L’indice du dollar américain est en hausse de 0,35 % à 98,24, tandis que le rendement des obligations du Trésor à 10 ans a diminué à 4,059 %. Les analystes prévoient que l’or atteindra 5 000 $ d’ici 2026, avec des attentes de prix en hausse grâce aux flux des fonds négociés en bourse (ETF) et à la demande des banques centrales. La Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d’intérêt d’ici le 29 octobre, avec une probabilité de 97 %. Les perspectives pour l’or demeurent positives, avec l’indice de force relative (RSI) indiquant une forte pression d’achat. Les banques centrales sont des détentrices majeures d’or, ajoutant 1 136 tonnes d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars en 2022. L’or a une relation inverse avec le dollar américain et les rendements des obligations du Trésor, augmentant lorsque ces actifs diminuent. En période d’instabilité géopolitique, le statut de l’or en tant qu’actif refuge est confirmé. Stratégies d’Options pour le Commerce de l’Or Avec l’or dépassant les 4 100 $, il est judicieux d’envisager l’achat d’options d’achat pour capturer un potentiel de hausse tout en définissant notre risque maximal. L’intense friction géopolitique et la fermeture gouvernementale en cours créent un puissant soutien pour les actifs refuges. Étant donné la forte dynamique, des stratégies d’options qui profitent de la hausse des prix, comme les spreads d’appel haussier, peuvent également être efficaces pour réduire le coût d’entrée. La volatilité implicite est probablement très élevée en ce moment, rendant les options coûteuses pour les acheteurs. Nous devrions donc envisager de vendre des options de vente hors de la monnaie ou de mettre en œuvre des spreads de crédit sur options de vente pour recueillir des primes, pariant que l’or restera au-dessus de niveaux de support clés comme 4 000 $. Cette stratégie profite de la peur accrue du marché, qui gonfle les prix des options. La tendance des achats des banques centrales fournit un solide soutien fondamental pour le prix de l’or. Nous les avons vus ajouter un nombre record de 1 136 tonnes en 2022, et des rapports du Conseil mondial de l’or ont confirmé que cette accumulation agressive a continué en 2023 et 2024. Cette demande constante suggère que toute baisse de prix significative est susceptible d’être considérée comme une opportunité d’achat par les grandes institutions mondiales. Le marché anticipe une probabilité de 97 % d’une réduction des taux par la Réserve fédérale le 29 octobre, ce qui est un catalyseur important pour l’or. Nous pouvons nous souvenir du changement de politique de la Réserve fédérale en 2019, lorsque le passage à des taux plus bas a précédé un important rallye de l’or qui a duré des mois. Ce parallèle historique suggère que maintenir des positions longues sur l’or lors de la prochaine réunion du FOMC pourrait être une stratégie rentable. Les tensions commerciales actuelles entre les États-Unis et la Chine rappellent la période 2018-2019, où les droits de douane croissants ont provoqué une montée de l’or de plus de 20 %. Tout effondrement dans la rencontre attendue entre Trump et Xi Jinping plus tard ce mois-ci pourrait déclencher une montée similaire. Par conséquent, maintenir une exposition longue via des contrats à terme ou des options d’achat à long terme semble prudent. Malgré les perspectives haussières, l’indice de force relative (RSI) est dans une zone de surachat, signalant un risque de recul à court terme. Pour protéger les positions longues sur les contrats à terme, nous devrions envisager d’acheter des options de vente protectrices avec un prix d’exercice en dessous du niveau psychologique de 4 000 $. Cela agit comme une assurance contre une résolution positive soudaine des négociations commerciales ou une fin inattendue de la fermeture du gouvernement. Les Dynamiques Économiques Mondiales et le Rallye de l’Or Il est inhabituel que l’or et l’indice du dollar américain augmentent ensemble, ce qui indique une recherche extrême de sécurité. Nous avons vu des dynamiques similaires lors du pic de la crise financière de 2008. Les traders doivent surveiller de près le rendement à 10 ans des États-Unis, car sa chute continue en dessous de 4 % reflète une peur économique profonde qui continuera de soutenir le rallye de l’or.

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