Mouvements du marché de l’or
Lors de la session nord-américaine, l’or a augmenté de 0,70 %, se négociant à 3 882 $ après un minimum quotidien de 3 838 $. Le calendrier économique américain était limité, avec des chiffres PMI mixtes causant un impact minimal sur les mouvements de l’or. L’absence de publications de données, due à la fermeture, a laissé les traders concentrés sur les commentaires de la Réserve fédérale. L’or continue de montrer de la force, visant un nouveau test de 3 896 $. Le Sénat américain prévoit de voter à nouveau, bien que les plans politiques actuels semblent peu susceptibles de réussir. La position défensive de l’or s’aligne avec la reprise du dollar américain. L’indice du dollar américain reste stable à 97,77, tandis que les rendements des obligations augmentent. La corrélation de l’or avec d’autres actifs comprend une relation inverse avec le dollar américain et les obligations. Un dollar plus faible augmente généralement les prix de l’or. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or en 2022, soulignant son importance en tant qu’actif de réserve. Les prix réagissent aux problèmes géopolitiques et aux taux d’intérêt, un dollar fort maintenant souvent les prix de l’or stables. La fermeture prolongée du gouvernement américain laisse le marché dans l’incertitude, retenant des données cruciales comme les emplois non agricoles. Cela nous oblige à trader en fonction des titres politiques et des commentaires de la Réserve fédérale plutôt que sur des fondamentaux économiques concrets. La réaction du marché face aux données PMI mixtes montre à quel point le sentiment est devenu sensible dans ce vide d’information.Stratégies de trading en période d’incertitude
Avec le marché intégrant une probabilité de 96 % de baisse de taux ce mois-ci, cette attente est déjà prise en compte dans le prix actuel de l’or. Le véritable risque, et donc l’opportunité pour les traders de produits dérivés, se situe dans un événement surprise, comme une résolution soudaine à Washington suivie de données économiques nettement meilleures que prévu. Cela rend l’achat d’options pour couvrir ou spéculer sur un mouvement brusque plus attractif que de conserver une simple position à terme. Nous avons observé un modèle similaire lors de la fermeture de 2018-2019, lorsque l’or a grimpé de plus de 4 % alors que l’incertitude politique perdurait. La volatilité implicite actuelle sur les options de l’or a déjà atteint un sommet de six mois de 18 %, montrant que le marché se prépare à un mouvement de prix significatif en dehors de la plage actuelle étroite. Les traders devraient envisager des stratégies qui profitent de cette augmentation prévue de la volatilité. La consolidation entre 3 830 $ et 3 880 $ crée une énergie accumulée, surtout avec l’indicateur d’indice de force relative se stabilisant en territoire de sur-achat. Cette action de prix suggère qu’une rupture est imminente une fois qu’un accord est atteint à Washington et que les données retardées sont publiées. Les stratégies de long straddles ou strangles pourraient être une manière efficace de jouer ce mouvement imminent sans parier sur une direction spécifique. Bien que la fermeture fournisse un avantage à l’or, le dollar plat et les rendements réels légèrement en hausse agissent comme un obstacle, maintenant les prix juste en dessous du record. Cependant, le soutien sous-jacent reste fort, comme le confirme les données récentes du Conseil mondial de l’or, qui montrent que les banques centrales ont continué leurs achats record des années précédentes, ajoutant 45 tonnes de plus aux réserves mondiales le mois dernier. Cette demande constante devrait limiter toute baisse significative.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
