Points clés
- Les actions américaines ont effacé le rebond de mercredi. Le Dow a reculé de 3,4 %, le S&P 500 a perdu 4,4 % et le Nasdaq Composite a cédé 5,5 % jeudi.
- Les inquiétudes sur la politique liée à l’IA ont pesé sur la tech. Les investisseurs ont revu leurs attentes sur l’expansion des centres de données après la victoire des démocrates au Congrès.
- Le SP500 reste fragile sous 7 400. Le graphique horaire fourni montre une chute marquée vers 7 300, et le rebond n’a pas encore confirmé une reprise durable.
- Les chiffres de l’emploi sont le prochain grand déclencheur. Le rapport sur l’emploi américain de vendredi pourrait influencer les anticipations de croissance, les rendements des emprunts d’État américains (Treasuries) et l’appétit pour les actions.
Mouvement de marché
Les actions américaines ont plongé jeudi 5 novembre, tandis que de fortes ventes sur les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs se propageaient à Wall Street. Le recul a effacé les gains post-élection de mercredi, inversant l’optimisme né de la disparition d’une partie de l’incertitude électorale.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 833,06 points, soit 3,4 %, à 51 523,06. Le S&P 500 a reculé de 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73, tandis que le Nasdaq Composite a chuté de 5,5 % à 24 315. Les petites capitalisations ont aussi reculé : le Russell 2000 a cédé 4,4 %, signe que les ventes ont dépassé les seules grandes valeurs technologiques.
Les investisseurs particuliers ont participé au mouvement. Selon des informations, ils ont vendu pour un total net de 265 millions de dollars d’actions américaines en direct, leur plus forte vente nette quotidienne depuis 2020.
Ce que les traders surveillent
Le retournement de jeudi a montré que les investisseurs se projetaient déjà sur l’impact possible d’un Congrès contrôlé par les démocrates sur l’investissement des entreprises, la réglementation et les bénéfices. Les valeurs technologiques ont subi l’essentiel des ventes, car le marché s’interroge sur le risque de contrôles plus stricts des infrastructures d’IA (serveurs, centres de données, réseaux), ce qui pourrait réduire les dépenses et les attentes de profits. Les craintes sur le développement des centres de données se sont transformées en baisse plus générale de l’exposition aux actions américaines.
Le pétrole reste une autre source d’incertitude. Les prix se sont redressés tandis que les investisseurs suivent la situation en Iran. Le Brent évoluait autour de 98 dollars le baril, et le WTI autour de 90 dollars, effaçant une partie de la baisse de la séance précédente. Si les prix continuent de monter, les marges des entreprises (leur rentabilité) pourraient être davantage sous pression.
Niveaux de trading clés
| Niveau | Rôle technique | Ce que les traders surveillent |
| 7 380–7 400 | Résistance initiale | Les sommets du rebond récent et la moyenne mobile à 9 périodes orientée à la baisse (un indicateur qui lisse les prix sur 9 bougies/intervales et sert de repère de tendance). |
| 7 450 | Résistance secondaire | Niveau intermédiaire au sein de la forte baisse de jeudi. |
| 7 480–7 500 | Barrière de reprise | Ancien support et niveau psychologique (chiffre rond) pouvant attirer de nouvelles ventes. |
| 7 550–7 600 | Résistance plus élevée | Zone de reprise plus large correspondant à une période d’échanges passée. |
| 7 330–7 350 | Support immédiat | Regroupement de bougies récentes sous le prix affiché. |
| 7 300–7 310 | Support principal à court terme | Dernièe zone de creux, dont le point bas affiché à 7 300,75. |
| 7 250, puis 7 200 | Niveaux de repère en cas de baisse | Zones de chiffres ronds sous le point bas visible. |
Le SP500 reste fragile après la chute rapide depuis environ 7 700. Le cours évolue près d’une moyenne mobile à 9 périodes en baisse, et le dernier rebond n’a pas encore repassé 7 400.
Une reprise durable au-dessus de 7 380–7 400 serait un premier signal d’essoufflement de la pression vendeuse. Mais une reprise plus solide nécessiterait une poursuite vers 7 450 puis 7 480–7 500. En dessous, 7 300–7 310 reste la zone de support la plus claire à court terme.
Scénarios haussiers et baissiers
| Scénario | Déclencheur | Niveaux potentiels |
| Scénario haussier | Le support tient vers 7 300–7 330, puis clôture horaire au-dessus de 7 400 et retest réussi (retour sur le niveau sans repasser durablement en dessous). | 7 450, puis 7 480–7 500. |
| Scénario baissier | Le rebond échoue vers 7 380–7 400, puis cassure durable sous 7 300 et tentative de reprise avortée. | 7 250, puis 7 200. |
Le scénario haussier suppose des signes que les acheteurs peuvent défendre le récent point bas et reprendre les résistances proches. Se maintenir au-dessus de 7 400 après un retest renforcerait l’idée d’une reprise vers 7 450–7 500. Un retour sous 7 330 fragiliserait cette tentative.
Le scénario baissier suit la dynamique dominante à court terme. Un rejet près de 7 400, suivi d’une cassure sous 7 300, suggérerait que les vendeurs gardent la main. À l’inverse, une reprise durable au-dessus de 7 400 affaiblirait le scénario baissier immédiat.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios de marché ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders doivent faire leur propre analyse et gérer le risque avec discipline.
Prévision SP500 : quels facteurs pourraient faire bouger les prix ?
Le prochain grand catalyseur est le rapport sur l’emploi de vendredi. Les employeurs basés aux États-Unis ont déclaré 43 994 suppressions de postes annoncées en octobre, en forte baisse sur un an et au plus bas pour un mois d’octobre depuis 2023. Mais cela ne signifie pas forcément plus d’embauches durables : les entreprises peuvent garder leurs équipes sans créer de postes permanents. Les recrutements saisonniers liés aux fêtes peuvent aussi gonfler temporairement les chiffres.
Le rapport de vendredi donnera une vision plus complète des embauches, du chômage et de la progression des salaires.
Les cours pourraient se reprendre si :
- Les valeurs IA et semi-conducteurs se stabilisent. Un ralentissement des ventes sur les grandes valeurs technologiques pourrait aider l’indice à trouver un plancher.
- Les données d’emploi confirment une croissance régulière. Des embauches solides avec une hausse des salaires maîtrisée pourraient soutenir la confiance sans faire grimper fortement les rendements.
- Les propositions politiques paraissent moins contraignantes que prévu. Une ligne directrice plus claire sur le développement des centres de données pourrait réduire l’incertitude sur les plans d’investissement.
- Les prix du pétrole reculent. Une énergie moins chère pourrait améliorer les perspectives d’inflation et les marges des entreprises.
Les prix pourraient encore baisser si :
- Les ventes sur la technologie se poursuivent. De nouvelles baisses d’exposition sur les grandes valeurs de l’indice pourraient l’emporter sur la résistance d’autres secteurs.
- Les inquiétudes réglementaires s’aggravent. Des restrictions concrètes sur les infrastructures d’IA pourraient conduire à de nouvelles révisions des attentes de bénéfices.
- Les chiffres de l’emploi déstabilisent les marchés. Une forte hausse des salaires pourrait faire monter les rendements ; des embauches faibles pourraient raviver les craintes sur la demande.
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Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé le 5 novembre ?
Les actions américaines ont reculé car les investisseurs ont vendu des valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs, sur fond de craintes d’un contrôle plus strict du développement des centres de données. Le mouvement s’est étendu à l’ensemble du marché et a effacé les gains post-élection de mercredi.
De combien les actions américaines ont-elles baissé ?
Le S&P 500 a reculé de 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73. Le Dow a perdu 3,4 %, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 5,5 %.
Pourquoi les valeurs IA influencent-elles le S&P 500 ?
Le S&P 500 pondère les entreprises selon leur valeur boursière ajustée du flottant (la capitalisation ne prenant en compte que les actions réellement disponibles à l’achat et à la vente). Les grandes entreprises technologiques pèsent donc lourd dans la performance de l’indice. De fortes ventes sur ces titres peuvent faire baisser l’indice même si d’autres secteurs résistent.
Qu’est-ce qui pourrait soutenir une reprise du SP500 ?
Une stabilisation des valeurs technologiques, un repli des prix du pétrole et des données d’emploi compatibles avec une croissance régulière pourraient améliorer le sentiment de marché.
Qu’est-ce qui pourrait faire baisser le SP500 ?
De nouvelles ventes sur la technologie, des restrictions plus strictes sur les infrastructures d’IA ou des chiffres de l’emploi décevants pourraient accentuer la pression.
Pourquoi les traders surveillent-ils le rapport sur l’emploi américain de vendredi ?
Ce rapport donne des indications sur la progression des emplois (créations de postes), le chômage et les salaires, ce qui aide à évaluer l’état de l’économie et les perspectives de taux. Une forte hausse des salaires peut faire monter les rendements des Treasuries (obligations du Trésor américain) ; des embauches nettement plus faibles peuvent raviver les craintes sur la consommation et les profits des entreprises.
Un nombre plus faible de suppressions de postes annoncées signifie-t-il que les embauches s’améliorent ?
Non. Moins de suppressions annoncées suggèrent surtout moins de licenciements, mais les entreprises peuvent rester prudentes sur les recrutements. Les embauches saisonnières peuvent aussi augmenter temporairement sans signaler une demande plus forte pour des postes permanents.
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