Points clés
- Les actions américaines ont effacé le rebond de mercredi. Le Dow a reculé de 3,4 %, le S&P 500 a perdu 4,4 % et le Nasdaq Composite a chuté de 5,5 % jeudi.
- Les inquiétudes sur la politique liée à l’IA ont pesé sur la tech. Les investisseurs ont réévalué les perspectives d’extension des centres de données après la victoire des démocrates au Congrès.
- Le SP500 reste fragile sous 7 400. Le graphique horaire fourni montre une forte baisse vers 7 300, et le rebond ne confirme pas encore une reprise durable.
- Les données sur l’emploi sont le prochain grand déclencheur. Le rapport sur l’emploi américain de vendredi pourrait influer sur les anticipations de croissance, les rendements des bons du Trésor et l’appétit pour les actions.
Mouvement de marché
Les actions américaines ont décroché jeudi 5 novembre, alors que de fortes ventes sur les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs se sont propagées à Wall Street. Le repli a effacé les gains d’après-élection de mercredi, en inversant l’optimisme né de la disparition de l’incertitude électorale.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 833,06 points, soit 3,4 %, à 51 523,06. Le S&P 500 a cédé 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73, tandis que le Nasdaq Composite a abandonné 5,5 % à 24 315. Les petites capitalisations ont aussi reculé, le Russell 2000 perdant 4,4 %, signe que les ventes ont dépassé les grandes valeurs technologiques.
Les investisseurs particuliers ont aussi vendu. Selon des informations de marché, ils ont vendu au total 265 millions de dollars d’actions américaines en net sur la séance, soit leur plus forte sortie quotidienne nette depuis 2020.
Pourquoi les traders surveillent la situation
Le retournement de jeudi montre que les investisseurs intègrent déjà l’impact possible d’un Congrès contrôlé par les démocrates sur l’investissement des entreprises, la réglementation et les bénéfices. Les valeurs technologiques ont été les plus touchées, les investisseurs se demandant si un contrôle plus strict des infrastructures d’IA (équipements et centres de données nécessaires pour faire tourner l’IA) pouvait réduire les dépenses et les attentes de résultats. Les interrogations sur la construction de centres de données (installations qui hébergent serveurs et stockage) ont entraîné une baisse plus large de l’exposition aux actions américaines, c’est-à-dire une réduction des positions.
Le pétrole reste un autre facteur d’incertitude. Les prix se sont redressés, alors que les investisseurs suivent l’évolution de la situation en Iran. Le Brent se négociait autour de 98 dollars le baril, et le WTI autour de 90 dollars, effaçant une partie du repli de la séance précédente. Si les prix continuent de monter, cela pourrait accentuer la pression sur les marges des entreprises (leur rentabilité).
Niveaux de trading clés
| Niveau | Rôle technique | Ce que les traders surveillent |
| 7 380–7 400 | Résistance initiale | Les plus hauts du récent rebond et la moyenne mobile baissière à neuf périodes, proche du niveau. |
| 7 450 | Résistance secondaire | Niveau intermédiaire dans la chute brutale de jeudi. |
| 7 480–7 500 | Barrière de reprise | Ancien support et niveau psychologique (chiffre rond) pouvant attirer de nouvelles ventes. |
| 7 550–7 600 | Résistance supérieure | Zone de reprise plus large correspondant à d’anciens échanges. |
| 7 330–7 350 | Support immédiat | Regroupement récent de bougies sous le prix affiché (plusieurs bougies proches indiquant une zone de réaction). |
| 7 300–7 310 | Principal support à court terme | Zone des derniers plus bas, dont le plus bas affiché à 7 300,75. |
| 7 250, puis 7 200 | Niveaux de repère à la baisse | Zones de chiffres ronds sous le plus bas visible. |
Le SP500 reste faible après la chute rapide depuis environ 7 700. Le prix évolue près d’une moyenne mobile à neuf périodes orientée à la baisse (indicateur qui lisse les prix sur neuf périodes), tandis que le dernier rebond n’a pas encore repassé 7 400.
Une reprise durable au-dessus de 7 380–7 400 serait un premier signal d’accalmie des ventes. Une reprise plus solide nécessiterait ensuite une poursuite vers 7 450 puis 7 480–7 500. En dessous, 7 300–7 310 constitue la zone de support à court terme la plus nette.
Scénarios haussier et baissier
| Scénario | Déclencheur | Niveaux possibles |
| Scénario haussier | Le support tient autour de 7 300–7 330, puis clôture horaire au-dessus de 7 400 et retest réussi (retour sur le niveau sans repasser durablement en dessous). | 7 450, puis 7 480–7 500. |
| Scénario baissier | Échec du rebond autour de 7 380–7 400, puis cassure durable sous 7 300 et tentative de reprise avortée. | 7 250, puis 7 200. |
Le scénario haussier suppose des signes que les acheteurs peuvent défendre le récent plus bas et reprendre une résistance proche. Se maintenir au-dessus de 7 400 après un retest renforcerait l’hypothèse d’une reprise vers 7 450–7 500. Un retour sous 7 330 fragiliserait cette tentative de reprise.
Le scénario baissier s’inscrit dans la tendance de court terme. Un rejet près de 7 400, suivi d’une cassure sous 7 300, indiquerait que les vendeurs gardent la main. Une reprise durable au-dessus de 7 400 affaiblirait le scénario baissier immédiat.
Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios de marché ci-dessus correspondent à l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders doivent réaliser leur propre analyse et gérer le risque avec rigueur.
Prévision SP500 : qu’est-ce qui pourrait faire bouger les prix ?
Le prochain grand déclencheur est le rapport sur l’emploi de vendredi. Des employeurs basés aux États-Unis ont annoncé 43 994 suppressions de postes en octobre, en nette baisse sur un an et au plus bas pour un mois d’octobre depuis 2023. Cela ne signifie pas forcément plus d’embauches durables : les entreprises peuvent conserver les effectifs actuels sans créer de postes permanents. Les embauches saisonnières liées aux fêtes peuvent aussi gonfler temporairement les chiffres de recrutement.
Le rapport de vendredi donnera une vision plus complète des embauches, du chômage et de la progression des salaires.
Les cours des actions pourraient se reprendre si :
- Les valeurs liées à l’IA et aux semi-conducteurs se stabilisent. Un reflux des ventes sur les grandes valeurs technologiques pourrait aider l’indice à former un plancher.
- Les données sur l’emploi confirment une croissance régulière. Des embauches solides avec une hausse des salaires contenue pourraient soutenir la confiance sans faire grimper fortement les rendements.
- Les projets de politique économique paraissent moins contraignants que prévu. Des indications plus claires sur le développement des centres de données pourraient réduire l’incertitude autour des plans d’investissement.
- Les prix du pétrole se détendent. Une énergie moins chère pourrait améliorer les perspectives d’inflation et les marges des entreprises.
Les prix pourraient encore baisser si :
- Les ventes sur la tech se poursuivent. De nouvelles réductions de positions sur les poids lourds de l’indice pourraient l’emporter sur la résistance d’autres secteurs.
- Les craintes réglementaires s’accentuent. Des restrictions concrètes sur les infrastructures d’IA pourraient entraîner de nouvelles révisions des anticipations de bénéfices.
- Les chiffres de l’emploi déstabilisent les marchés. Une hausse forte des salaires pourrait faire monter les rendements, tandis que des embauches faibles pourraient raviver les inquiétudes sur la demande.
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Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé le 5 novembre ?
Les actions américaines ont reculé, les investisseurs ayant vendu des titres liés à l’IA et aux semi-conducteurs, sur fond de craintes d’un encadrement plus strict du développement des centres de données. Les ventes se sont étendues à l’ensemble du marché, effaçant les gains d’après-élection de mercredi.
Dans quelle proportion les actions américaines ont-elles reculé ?
Le S&P 500 a cédé 334,89 points, soit 4,4 %, à 7 353,73. Le Dow a perdu 3,4 %, tandis que le Nasdaq Composite a abandonné 5,5 %.
Pourquoi les valeurs IA influencent-elles le S&P 500 ?
Le S&P 500 pondère les entreprises selon leur capitalisation boursière ajustée du flottant, c’est-à-dire la valeur en Bourse en ne retenant que les actions réellement disponibles à l’achat et à la vente. Les grandes valeurs technologiques pèsent donc fortement sur l’indice. De fortes ventes sur ces titres peuvent faire baisser l’indice même si d’autres secteurs tiennent mieux.
Qu’est-ce qui pourrait soutenir une reprise du SP500 ?
La stabilisation des valeurs technologiques, un reflux des prix du pétrole et des données sur l’emploi compatibles avec une croissance régulière pourraient améliorer le sentiment de marché.
Qu’est-ce qui pourrait tirer le SP500 vers le bas ?
De nouvelles ventes sur la tech, des restrictions plus strictes sur les infrastructures d’IA ou des données sur l’emploi décevantes pourraient accentuer la pression.
Pourquoi les traders surveillent-ils le rapport sur l’emploi américain de vendredi ?
Ce rapport renseigne sur la création d’emplois, le chômage et les salaires, ce qui aide les traders à évaluer l’état de l’économie et les perspectives de taux. Une forte hausse des salaires peut pousser à la hausse les rendements des bons du Trésor (taux des obligations d’État américaines), tandis qu’un net affaiblissement des embauches peut raviver les craintes sur la consommation et les bénéfices des entreprises.
Moins de suppressions de postes annoncées signifie-t-il que les embauches s’améliorent ?
Non. Moins d’annonces suggère que les entreprises réduisent les licenciements, mais elles peuvent rester prudentes sur les recrutements. Les embauches saisonnières peuvent aussi augmenter temporairement sans signaler une demande plus forte pour des postes permanents.
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