L’USD/CHF a bondi au cours des deux derniers jours, atteignant 0,8296, la dynamique continuant de favoriser le dollar. Toutefois, UOB a signalé des conditions de surachat prononcé susceptibles de freiner le mouvement, avec une résistance regroupée autour de 0,8305 et un plafond plus large près de 0,8330. Un premier support de court terme se situe à 0,8270, et une cassure sous 0,8255 suggérerait un essoufflement de la pression haussière immédiate.
Dans sa perspective à 1–3 semaines, UOB est passé de positif à neutre mardi 22 septembre, alors que le spot évoluait à 0,8210, et a défini une fourchette attendue de 0,8155 à 0,8255. La paire a ensuite franchi 0,8255 et prolongé la hausse, mais le potentiel de progression est toujours présenté comme limité au vu des signaux de surachat. Le biais haussier est maintenu tant que l’USD/CHF se maintient au-dessus de 0,8225, décrit comme un niveau de support solide.
Stratégies de trading en range et niveaux de résistance
Nous recommandons aux traders de dérivés d’adopter une approche prudente, axée sur un trading en range, sur l’USD/CHF au cours des prochaines semaines. Si la paire a affiché une forte dynamique haussière pour atteindre 0,8296, des indicateurs techniques en surachat prononcé laissent penser que le rallye devrait buter sur la zone de résistance 0,8305–0,8330. Les traders peuvent envisager de vendre des options d’achat (calls) hors de la monnaie (OTM) à court terme ou de recourir à des spreads de type bear call afin de tirer parti d’un potentiel haussier plafonné.
Le seuil de 0,8330 constitue une barrière psychologique majeure, faisant écho aux plus bas pluriannuels testés par l’USD/CHF fin 2023, lorsque la paire avait inscrit un point bas proche de 0,8333. Par ailleurs, l’inflation en Suisse est restée contenue, oscillant autour de 1,1 %, ce qui limite la probabilité de surprises fortement restrictives de la Banque nationale suisse. Cet environnement macroéconomique soutient notre scénario selon lequel une rupture durable au-dessus des sommets de juillet est peu probable à très court terme.
Niveaux de support et recommandations de trading sur options
À la baisse, nous identifions un support solide de court terme à 0,8270, avec une protection de plancher plus robuste à 0,8255. Pour les traders d’options, la vente d’options de vente (puts) en direction du niveau de « support fort » à 0,8225 constitue un moyen fiable d’encaisser de la prime. Nous conseillons de conserver des positions tactiques neutres à légèrement haussières, mais nous abandonnerions rapidement ce biais si le spot passait sous le seuil critique de 0,8225.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
