Le Nikkei 225 progresse, la faiblesse du yen soutenant une cinquième hausse consécutive

Points clés

• Le Nikkei225 a ouvert en hausse pour une cinquième séance consécutive, soutenu par la baisse du yen et la progression des valeurs bancaires.
• Les titres liés aux exportations ont profité d’un USD/JPY proche de 158,70 (le taux de change dollar/yen), ce qui a amélioré le sentiment sur les groupes japonais exposés à l’international.
• L’indice se rapproche d’une résistance importante vers 66 600 points, un niveau où la moyenne mobile à 75 jours (moyenne des cours des 75 dernières séances, utilisée pour repérer la tendance) peut freiner la hausse.
• Les opérateurs surveillent toujours le pétrole : un baril plus cher peut raviver les craintes d’inflation et influencer les futures décisions de politique économique.

Mouvement de marché

Le Nikkei225 a poursuivi sa progression le 25 septembre, ouvrant à 65 639,62 et gagnant plus de 700 points en séance. L’indice a inscrit un plus haut intraday (plus haut de la séance) vers 66 388, les acheteurs poussant les cours vers la zone de résistance à 66 400 (niveau où l’offre tend à freiner la hausse).

La dynamique s’est ensuite tassée face à cette résistance. Les volumes (quantités échangées, indicateur de participation du marché) ont augmenté lors de la tentative de cassure, signe d’un intérêt plus marqué, puis l’indice a évolué à plat près des sommets.

Ce que les opérateurs surveillent

La série de séances positives du Nikkei225 s’explique par plusieurs facteurs. La faiblesse du yen soutient les exportateurs japonais, car elle augmente la valeur en yens des revenus réalisés à l’étranger. Les opérateurs évaluent si cette tendance sur le yen peut continuer à soutenir l’indice.

Les valeurs financières japonaises restent aussi un moteur, après le relèvement du taux directeur de la Banque du Japon à 1,25 %. Un taux directeur plus élevé (le taux fixé par la banque centrale, qui influence le coût du crédit) peut améliorer les perspectives de marge d’intérêt des banques, d’où l’attention portée au secteur.

D’autres secteurs, comme les minières et les valeurs pharmaceutiques, ont également soutenu le marché.

Niveaux techniques à surveiller

L’indice teste actuellement la résistance autour de 66 400, où les récents sommets ont attiré des prises de bénéfices (ventes pour sécuriser des gains). La moyenne mobile à 9 périodes (moyenne des 9 dernières séances, utile pour la tendance très court terme) continue de monter, ce qui reste favorable tant que les cours tiennent au-dessus des supports proches.

Scénarios haussier et baissier

Dans un scénario haussier, un franchissement puis une installation au-dessus de 66 400 (cassure confirmée, c’est-à-dire un passage durable au-dessus du niveau) pourrait indiquer une tentative des acheteurs d’attaquer la zone de résistance à 66 600, avec un potentiel vers 67 000. Une poursuite de la faiblesse du yen et la solidité des valeurs financières pourraient soutenir ce scénario.

Dans un scénario baissier, un échec sous la zone 66 400–66 600 pourrait déclencher des prises de bénéfices à court terme. En cas de passage sous 66 000, la dynamique pourrait s’affaiblir et l’attention se déplacer vers les supports à 65 800 et 65 500. Une cassure sous ces niveaux signalerait une perte de contrôle des acheteurs sur le mouvement haussier en cours.

Avertissement

Les niveaux de prix et les scénarios de marché ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Chaque opérateur doit faire sa propre analyse et gérer le risque avec rigueur.

Prévision sur le Nikkei225

La suite dépendra probablement de facteurs externes capables de continuer à soutenir les actions japonaises.

Le yen reste déterminant. Une poursuite de sa baisse pourrait soutenir le Nikkei225 en améliorant les attentes de résultats des entreprises très exportatrices. En revanche, une nouvelle dépréciation du yen peut peser sur la politique de taux au Japon et accroître la volatilité (fortes variations des prix).

La hausse des rendements obligataires mondiaux (taux d’intérêt offerts par les obligations) reste un risque pour les actions, car un financement plus cher peut réduire l’appétit pour le risque. Les opérateurs suivront les rendements des emprunts d’État américains (Treasuries) et les anticipations d’inflation pour évaluer les prochaines décisions de politique monétaire (action des banques centrales sur les taux et la liquidité).

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