La vigueur du dollar et les anticipations sur la Fed font reculer l’EUR/USD
L’EUR/USD est resté proche d’un plus bas de deux mois jeudi, évoluant autour de 1,1372 et enregistrant une quatrième séance consécutive de baisse, alors que les anticipations de taux continuaient de soutenir le dollar américain. L’indice du dollar (DXY) s’est maintenu près de 101,27 après avoir atteint 101,35, son plus haut niveau depuis le 29 juillet. Les marchés intègrent de plus en plus une nouvelle action de la Réserve fédérale en octobre après la hausse de 25 points de base de la semaine dernière, et l’outil CME FedWatch évaluait la probabilité à environ 65%, contre 55% une semaine plus tôt. Par ailleurs, les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis ont légèrement augmenté à 197 000, contre 196 000, tout en restant inférieures aux prévisions de 201 000.
Facteurs macroéconomiques mondiaux et politique des banques centrales
Des anticipations d’inflation plus élevées liées à des prix du pétrole soutenus, combinées à une revalorisation plus restrictive des perspectives monétaires, ont propulsé les rendements des bons du Trésor américain à des sommets pluriannuels, avec le 10 ans autour de 5,10% après un point haut à 5,15%, un niveau inédit depuis 2007. En Europe, des données Ifo allemandes meilleures qu’attendu ont apporté un certain soutien à l’euro, mais la force globale du dollar a persisté, alors même que les marchés anticipent de nouvelles hausses de taux de la Banque centrale européenne. Les objectifs d’inflation des banques centrales restent fixés autour de 2%, tandis que la Fed tient huit réunions de politique monétaire par an via le FOMC, qui comprend 12 responsables; le QE est décrit comme des achats d’obligations qui affaiblissent généralement le dollar, tandis que le QT en est l’inverse et tend en général à soutenir le billet vert.
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