Le président américain Donald Trump a déclaré devant l’Assemblée générale de l’ONU que les États-Unis devaient rester unis pour maintenir la pression sur l’Iran et a exhorté Téhéran à conclure un accord. Il a indiqué s’attendre à ce que les États-Unis et l’Iran parviennent à un accord après les élections de mi-mandat de novembre, tout en ajoutant qu’il avait une décision à prendre sur l’Iran et en appelant tous les pays à isoler économiquement Téhéran. Trump a également affirmé que l’Iran n’aurait jamais l’arme nucléaire.
S’agissant des flux énergétiques, il a affirmé que davantage de pétrole transite par le détroit d’Ormuz qu’à aucun moment depuis le début de la guerre, ajoutant que de grands changements peuvent survenir rapidement. Par ailleurs, il a qualifié Cuba d’État en faillite et a déclaré que la liberté viendrait dans le pays, tout en indiquant que le secrétaire d’État américain Marco Rubio est engagé dans des négociations avec Cuba. Trump a déclaré que les États-Unis construiront deux grandes bases militaires au Groenland et qu’il signera plus tard aujourd’hui un accord sur le Groenland.
Stratégies de marché face aux tensions avec l’Iran et à la volatilité de l’énergie
Nous devons nous préparer à d’importantes fluctuations sur les marchés de l’énergie alors que l’administration cherche à isoler économiquement l’Iran tout en affirmant que les flux de pétrole via le détroit d’Ormuz restent élevés. Étant donné qu’environ 20 millions de barils de pétrole traversent chaque jour ce passage stratégique, soit près de 20 % de la consommation mondiale, tout regain soudain de frictions pourrait déclencher un fort pic des prix. Nous recommandons d’acheter des stratégies de volatilité sur le brut (straddles ou strangles) avec échéance fin novembre afin de tirer parti de cette volatilité quasi certaine à l’approche des élections de mi-mandat.
Opportunités dans la défense, les mines et les marchés émergents
L’accord historique avec le Groenland visant à construire deux grandes bases militaires américaines ouvre des opportunités immédiates dans la défense et l’aéronautique. Nous devrions adopter une position longue via des options d’achat sur les principaux groupes de défense ainsi que sur des ETF liés aux terres rares, le Groenland abritant certaines des plus importantes réserves inexploitées de minerais critiques au monde. Cette expansion stratégique devrait orienter des capitaux vers les actifs liés à la sécurité nationale et les infrastructures minières au cours des prochaines semaines.
Alors que le secrétaire d’État Marco Rubio est fortement impliqué dans les négociations autour de Cuba, nous anticipons des inflexions de politique susceptibles d’affecter les ETF exposés aux Caraïbes et à l’Amérique latine. Les traders devraient envisager l’achat d’options d’achat bon marché, hors de la monnaie, sur des ETF de marchés émergents afin de se positionner en vue d’une possible ouverture régionale. Historiquement, même des avancées diplomatiques modestes dans des pays fortement sanctionnés déclenchent des rallyes violents alimentés par des rachats de positions vendeuses sur les actions connexes.
À l’approche des élections de mi-mandat de novembre, avec la promesse d’un accord avec l’Iran après le scrutin, l’anxiété des marchés devrait logiquement monter avant de retomber. Nous conseillons d’acheter des options d’achat à court terme sur le VIX pour se couvrir contre la volatilité d’octobre, tout en vendant simultanément des options de vente à plus longue échéance sur le S&P 500. Cette stratégie combinée permet de profiter de la peur immédiate tout en se positionnant pour un fort rebond de soulagement une fois la poussière électorale retombée.
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