Le yen a effacé ses pertes initiales pour s’échanger légèrement plus ferme face au dollar dans la matinée européenne, l’USD/JPY cédant 0,2% autour de 157,00. Le mouvement fait suite à une correction marquée des prix du pétrole, sur fond de regain d’anticipations de diplomatie entre les États-Unis et l’Iran : un responsable iranien a indiqué qu’une proposition avait été transmise aux États-Unis via des médiateurs le 16 septembre, prévoyant la réouverture du détroit d’Ormuz — par lequel transite près de 20% de l’approvisionnement énergétique mondial — sous sept jours si Washington engage des premières mesures visant à alléger la pression militaire. Par ailleurs, les projets de l’Arabie saoudite de reprendre les exportations de brut depuis Yanbu dès mardi et de relancer l’oléoduc Est-Ouest ont renforcé les espoirs d’offre, un contexte généralement porteur pour les devises importatrices de pétrole comme le yen.
La politique monétaire est restée au centre de l’attention, la Banque du Japon étant attendue sur de nouvelles hausses de taux cette année après deux relèvements déjà intervenus en 2026. Aux États-Unis, le repli des cours du pétrole a pesé sur la demande de valeur refuge pour le dollar, faisant reculer l’indice Dollar depuis un sommet de 52 jours à 100,67 atteint plus tôt. Sur le plan graphique, l’USD/JPY évoluait à 156,96, se maintenant au-dessus de l’EMA 20 périodes à 156,63, tandis que le RSI à 49,57 signalait un momentum neutre après le reflux depuis la zone des 160,00. Un support est identifié à 156,63, 156,96 étant décrit comme pivot intrajournalier.
Recommandations stratégiques de trading pour l’USD/JPY et le yen
Nous conseillons aux opérateurs de dérivés de surveiller de près le support à 156,63 sur la paire USD/JPY au cours des prochaines semaines. En cas de rupture nette sous cette moyenne mobile exponentielle à 20 jours, nous recommandons d’acheter des options de vente (puts) proches du prix d’exercice à monnaie (near-the-money) afin de tirer parti d’une baisse plus profonde vers 150,00. Cette approche limite le risque tout en nous positionnant pour un éventuel rallye du yen, porté par l’apaisement des tensions sur le pétrole à l’échelle mondiale.
Il convient également de suivre l’évolution de la politique monétaire de la Banque du Japon, alors que des économistes estiment désormais que le taux directeur pourrait se rapprocher de 1,0% au cours des prochains cycles. Historiquement, même des ajustements modestes, comme la hausse de taux de la BoJ à 0,25% en juillet 2024, ont déclenché d’importants rachats de positions vendeuses, propulsant le yen de plus de 10% face au dollar en quelques semaines. Au regard de la probabilité croissante de relèvements réguliers tous les trois mois, nous estimons que conserver des positions longues sur futures yen constitue une stratégie tout à fait pertinente.
Énergie, signaux de marché et couverture par options
La baisse des coûts de l’énergie continue d’étayer notre biais favorable à la devise japonaise. Le Japon important environ 90% de ses besoins énergétiques, le récent repli du Brent vers 70 dollars le baril réduit sensiblement le déficit commercial du pays. Nous suggérons de recourir à des dérivés de change liés à l’énergie afin de se couvrir contre l’évolution de cette dynamique d’importations.
Enfin, l’indice de force relative (RSI) quotidien s’établit à un niveau très neutre de 49,57, signe que le marché attend pour l’instant un catalyseur clair. Pour traiter cette indécision, nous recommandons de mettre en place des straddles sur options afin de capter des gains en cas d’expansion soudaine de la volatilité. Cette configuration permet de se tenir prêt, que l’USD/JPY reparte vers 160,00 ou rompe à la baisse sous 155,00.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
