Les actions américaines ont connu une séance « risk-on », propulsant le S&P 500 de 1,43% pour une troisième hausse consécutive et sa meilleure journée en sept semaines, le laissant à 0,44% du record du mois dernier. L’indice a également été décrit comme en hausse de 1,49% en septembre après les derniers mouvements, et se situant à moins d’un demi-point de pourcentage de son plus haut historique. La tech a mené l’avancée, avec un Nasdaq en hausse de 2,26% et les « Magnificent 7 » progressant de 3,44% vers de nouveaux sommets.
Au niveau des valeurs individuelles, les gains ont été menés par Meta, qui a bondi de 11,43%, et AMD, en hausse de 9,95% après avoir été mentionnée comme atteignant une valorisation de 1.000 milliards de dollars. L’Europe a également progressé, avec le STOXX 600 en hausse de 1,02%, le DAX allemand gagnant 1,07% et le CAC 40 ajoutant 0,92%. En Asie, le KOSPI a pris 0,69% tandis que le Japon est resté fermé jusqu’à mercredi ; en Chine, le CSI 300 a progressé de 0,51%, parallèlement à une hausse de 0,23% du Shanghai Composite et à un gain de 0,33% du Hang Seng, tandis que le S&P/ASX 200 australien a avancé de 0,29%. Les contrats à terme sur actions américaines ont peu varié.
Solidité du marché en septembre et opportunités de trading
Nous constatons une défiance impressionnante de l’« effet septembre » historique, qui a fait reculer le S&P 500 en moyenne de 1,2% depuis 1928. Au lieu de cela, l’indice affiche environ +1,5% ce mois-ci et se trouve à une portée de souffle de son plus haut historique. Les traders de dérivés devraient tirer parti de cette solidité inhabituelle pour se positionner en vue d’une cassure en fin de mois, plutôt que de combattre l’élan haussier du marché.
Alors que les leaders technologiques ont porté le Nasdaq à plus de 2% de hausse et qu’AMD a atteint une valorisation historique de 1.000 milliards de dollars, la thématique de l’intelligence artificielle a repris sa couronne. Nous recommandons d’utiliser des spreads haussiers de calls (bull call spreads) sur ces valeurs à forte dynamique, centrées sur les semi-conducteurs et l’IA, afin de capter un potentiel de hausse supplémentaire. Cette stratégie permet de participer au rally tout en limitant le risque de baisse en cas de retournement soudain.
Stratégie pour le quatrième trimestre et opportunités mondiales
Historiquement, lorsque le S&P 500 évite un mois de septembre négatif, le quatrième trimestre démarre souvent avec un biais haussier très marqué. Pour en profiter, nous devrions envisager d’acheter des options d’achat (calls) sur de grands ETF indiciels comme SPY ou QQQ tant que la volatilité implicite demeure relativement stable. Si le marché inscrit de nouveaux sommets dans les prochaines semaines, ces positions acheteuses de prime (long premium) s’apprécieront rapidement.
Dans le même temps, comme les indices mondiaux en Europe et en Asie suivent le mouvement de Wall Street, nous pouvons rechercher du rendement en vendant des spreads de puts crédit (credit put spreads) sur des ETF étrangers. Cette approche multi-jambes permet de sécuriser un revenu régulier de primes, même si le marché domestique marque une courte pause. En équilibrant des calls agressifs sur la tech américaine avec des spreads de crédit plus conservateurs à l’international, nous pouvons maximiser nos rendements ajustés du risque cet automne.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
