La Réserve fédérale a relevé le taux des fed funds de 25 pdb, pour le porter dans une fourchette de 3,75% à 4,00%, les 12 membres votants ayant tous soutenu la décision, tandis que le « dot plot » a indiqué au moins une nouvelle hausse d’ici la fin de l’année ; les marchés ont ensuite intégré une probabilité de 50% d’une nouvelle hausse en octobre. La tarification du risque a fortement fluctué durant la conférence de presse : le VIX s’établissait à 16,25 à 14h30 avant de bondir à 18,94, en hausse de 17%, tandis que le rendement du 2 ans gagnait 7 pdb et que le 10 ans terminait à 5,02%. L’énergie est restée une source d’inquiétude inflationniste, le WTI clôturant à 102,10 dollars le baril, en hausse de 71% depuis le début du conflit, tandis que le diesel atteignait 6,30 dollars le gallon, en hausse de 77% ; l’or a reculé et le dollar s’est raffermi.
Réaction du marché et performance sectorielle
Les actions américaines ont terminé en baisse sur la plupart des indices, avec un Dow Jones en recul de 630 points (-1,2%) et un S&P 500 en baisse de 33 points (-0,5%) après avoir testé 7.500, tandis que le Nasdaq a cédé 3 points et que le Russell 2000 a perdu 11 points (-0,4%). L’indice des Transports a reculé de 574 points (-2,8%) ; le S&P 500 Equal Weight a abandonné 46 points (-0,5%) et les « Mag 7 » ont reculé de 41 points (-0,1%). Sur les 11 secteurs du S&P, neuf ont fini en baisse — les financières ont cédé 1,6%, l’énergie 2,8% et les communications 0,9% — tandis que la Tech et la Santé ont chacune progressé de 0,1% ; le SOXX a gagné 0,7%, la DRAM 0,6%, l’Aéronautique & Défense 0,3% et le Quantum Computing 0,4%, tandis que SH a progressé de 0,5%, DOG de 1,2%, SARK de 0,4% et SPXS de 1,3%. Le lendemain matin, le 10 ans ressortait à 4,98% après un mouvement de 3 pdb, le VIX reculait de 9,7% à 15,99, le Brent perdait 1,5% et le WTI 1%, tandis que l’or gagnait 55 dollars ; les mises en chantier étaient attendues en hausse de 6,7%, les permis de construire en baisse de 1,5% et les ventes de logements en attente en baisse de 3,9% sur un an, tandis que les actions européennes progressaient d’environ 0,5% et que la Banque d’Angleterre maintenait ses taux tout en adoptant un ton plus restrictif. Les contrats à terme américains indiquaient un Dow en hausse de 360 points, un S&P en hausse de 65, un Nasdaq en hausse de 312 et un Russell en hausse de 32, avec des gains depuis le début de l’année de 10,3% pour le S&P, 11,7% pour le Nasdaq, 15,2% pour le Russell et 10,5% pour le S&P Equal Weight ; le S&P a terminé à 7.552, en baisse de 34 points, avec 7.511 cité comme support et 7.800 comme précédent plus haut, tandis que le début de la saison des résultats était signalé avec JPM et d’autres banques le 13 octobre.
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