USD/JPY progresse après un FOMC plus offensif, dans l’attente de la décision de la BoJ

Points clés

• L’USD/JPY s’est apprécié vers la zone des 156,00 après que la Réserve fédérale (Fed, banque centrale des États-Unis) a relevé ses taux de 25 points de base (soit 0,25 point de pourcentage), ce qui a soutenu le dollar.
• La Fed a porté son taux directeur à 4,00% et les marchés anticipent déjà une nouvelle hausse d’ici la fin de l’année.
• Le président de la Fed, Kevin Warsh, a insisté sur les risques d’inflation, ce qui renforce l’idée que les taux américains pourraient rester élevés plus longtemps.
• La paire a reculé depuis son sommet après la réunion du FOMC (comité de politique monétaire de la Fed) alors que l’attention se tourne vers la décision de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ) du 18 septembre.
• L’USD/JPY teste la zone des 156,00, un niveau charnière à court terme avant la réunion de la BoJ.

Mouvement de marché

L’USD/JPY évolue autour de 156,130, en baisse de 0,10% lors de la dernière séance.

La paire a d’abord progressé après la décision de la Fed jugée restrictive (« hawkish » : la banque centrale privilégie la lutte contre l’inflation, souvent via des taux plus élevés), atteignant un pic intrajournalier proche de 156,314 avant l’arrivée de vendeurs. Le repli a ramené l’USD/JPY vers un plus bas de séance à 155,875, signe de prises de bénéfices (vente pour sécuriser des gains) après le FOMC.

L’USD/JPY s’est repris depuis ce point bas et repasse au-dessus du seuil psychologique de 156,00 (niveau rond souvent surveillé). La paire évolue désormais légèrement au-dessus de sa moyenne mobile à 9 périodes (moyenne du prix sur les 9 dernières unités de temps, utilisée pour évaluer la tendance de court terme), ce qui suggère une stabilisation du mouvement après la baisse.

Pourquoi les traders surveillent

L’attention se déplace de la décision de la Fed vers la prochaine décision de la Banque du Japon.

La décision de la Fed a accentué l’écart de taux entre les États-Unis et le Japon, ce qui soutient l’USD/JPY. Si les marchés maintiennent l’idée de taux américains « élevés plus longtemps », la paire pourrait rester soutenue, surtout si les rendements des Treasuries (taux d’intérêt des obligations d’État américaines) demeurent hauts.

Cependant, les anticipations d’un nouveau durcissement de la BoJ (politique monétaire plus stricte, via des taux plus élevés ou moins de soutien) pourraient limiter la faiblesse du yen. Les marchés cherchent des signaux d’une poursuite de la normalisation (retour progressif à une politique monétaire moins accommodante) après la hausse de taux attendue.

Niveaux techniques à surveiller

L’USD/JPY reste centré autour du pivot des 156,00 (niveau qui sert de repère et peut influencer le sens du mouvement à court terme).

Un passage au-dessus de 156,30 pourrait signaler un retour des acheteurs, tandis qu’une cassure sous 155,90 pourrait ouvrir la voie à une pression baissière supplémentaire.

Scénarios haussier et baissier

Le scénario haussier suppose que l’USD/JPY conserve la zone de support des 156,00 après le rebond, dans le sillage de la hausse de taux de la Fed.

Le scénario baissier se mettrait en place si la paire ne parvient pas à se maintenir au-dessus de 156,00 et casse sous 155,90.

Ce schéma peut traduire une attente de renforcement du yen avant la réunion de la BoJ.

Avertissement

Les niveaux de prix et les scénarios ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation officielle de VT Markets. Il est recommandé de réaliser sa propre analyse et de gérer le risque.

Prévision USD/JPY : et maintenant ?

Le niveau des 156,00 reste déterminant pour l’USD/JPY.

Un franchissement de 156,30 pourrait prolonger la reprise vers 156,80–157,00, surtout si les anticipations de taux aux États-Unis se stabilisent.

Cependant, le risque de baisse reste présent avant la décision de la BoJ. Un message plus restrictif de la BoJ pourrait renforcer l’idée de nouvelles hausses de taux, soutenir le yen et peser sur l’USD/JPY. Dans ce cas, un passage sous 155,90 remettrait 155,50 au centre de l’attention.

Le prochain élément majeur à surveiller est la décision de politique monétaire de la BoJ.

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