Le S&P 500 stable après son recul, les prix du pétrole et les risques inflationnistes restant au centre de l’attention

Points clés

• Les contrats à terme (futures) sur le SPX se sont stabilisés près de la zone des 7 686 après le repli de mardi, alors que les investisseurs réévaluent les anticipations d’inflation et de taux d’intérêt.
• Les tensions géopolitiques ont augmenté après des frappes américaines contre des pétroliers iraniens près de l’île de Kharg, à la suite de tentatives d’attaques au missile contre un navire de guerre américain.
• Les marchés intègrent environ 60 % de probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base (soit +0,25 point de pourcentage), ce qui pèse sur les actifs risqués (comme les actions).
• Le biais à court terme reste prudent : le SPX évolue sous son plus haut de la séance, vers 7 690,70.
• Les prochaines statistiques d’inflation aux États-Unis guideront fortement la prochaine décision de la Réserve fédérale (Fed, la banque centrale américaine).

Mouvement de marché

Les contrats à terme sur actions américaines se sont stabilisés mercredi après une séance de baisse des principaux indices, sur fond de hausse du pétrole et de regain de tension géopolitique.

Le contrat à terme sur le SPX s’échange autour de 7 686,82, après une ouverture près de 7 681,65 et une évolution dans une fourchette intrajournalière (amplitude de la séance) de 7 675,70 à 7 690,70.

Le SPX a rebondi depuis les points bas de la séance et a évolué dans un couloir étroit, le marché cherchant une stabilisation après le récent repli.

Mardi, en séance, le Dow Jones a reculé de 1,18 %, le S&P 500 de 0,58 % et le Nasdaq Composite de 0,32 %.

Pourquoi les traders surveillent le SPX

Le SPX réagit fortement aux anticipations d’inflation, aux perspectives de taux d’intérêt et au risque géopolitique.

Les derniers développements géopolitiques ont renforcé la prudence après des frappes américaines contre cinq pétroliers iraniens près de l’île de Kharg, à la suite de tentatives d’attaques au missile contre un navire de guerre américain.

La hausse des prix de l’énergie peut alimenter l’inflation (hausse générale des prix) si le pétrole continue de monter.

Si les prochaines données d’inflation américaines restent élevées, le marché pourrait s’attendre à une Fed plus stricte, c’est-à-dire à des taux plus élevés, ce qui pèse souvent sur les actions.

Les investisseurs surveillent aussi la poursuite de la faiblesse des valeurs technologiques. Les éditeurs de logiciels ont été sous pression, avec Microsoft en baisse de 1,1 % et Amazon de 0,6 % avant une émission obligataire en livres sterling (obligations libellées en GBP).

Niveaux techniques clés

Les futures sur le SPX évoluent près de 7 686, en consolidation autour de la moyenne mobile à 9 périodes (moyenne des 9 dernières bougies/jours sur le graphique, utilisée pour repérer la tendance à court terme) après un rebond depuis 7 675,70. La première résistance se situe à 7 690, puis la zone psychologique des 7 700.

Un passage durable au-dessus de ces niveaux pourrait signaler un retour des acheteurs et orienter l’attention vers 7 720 à 7 750. À la baisse, 7 675 reste le support clé à court terme. Une cassure en dessous (passage net sous le support) pourrait ouvrir la voie vers 7 650 puis 7 600, si les vendeurs reprennent la main.

Scénarios haussier et baissier

Le scénario haussier suppose que le SPX défende la zone de support des 7 675 et franchisse 7 690–7 700, ce qui indiquerait que les acheteurs absorbent la pression vendeuse et que le marché peut viser des niveaux plus élevés.

Le scénario baissier reste d’actualité si le SPX n’arrive pas à repasser au-dessus de 7 700 et rompt 7 675, signe d’une faiblesse persistante et d’un risque de repli vers 7 650 ou plus bas.

Avertissement
Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus reflètent l’analyse de l’auteur au moment de la publication. Ils ne constituent pas un conseil financier ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders doivent faire leur propre analyse et gérer le risque (taille de position, stop-loss, pertes possibles).

Prévisions SPX : et maintenant ?

La prochaine direction du SPX dépendra surtout de l’effet des prochaines données d’inflation sur les anticipations de politique monétaire de la Fed (niveau des taux directeurs, c’est-à-dire les taux fixés par la banque centrale).

Une inflation plus faible pourrait apaiser les craintes de hausse des taux et soutenir les actions, permettant au SPX de tenter un rebond vers 7 720–7 750.

À l’inverse, une inflation plus forte ou une nouvelle hausse du pétrole pourrait renforcer l’idée d’une politique monétaire plus restrictive (taux plus élevés, crédit plus cher) et peser sur les actions, avec un retour du support des 7 675 au premier plan.

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