Le NZD/USD évoluait autour de 0,5880 lundi, en baisse de 0,06% après deux séances consécutives de hausse, le dollar néo-zélandais peinant à prolonger son rebond alors que les marchés évaluent les perspectives de politique monétaire de la Reserve Bank of New Zealand. Le repli de la paire a été amorti par un dollar américain hésitant, l’attention se tournant vers les prochaines données d’inflation aux États-Unis, susceptibles d’infléchir les anticipations quant aux prochaines décisions de la Réserve fédérale. Les statistiques américaines sur l’emploi ont toutefois apporté un certain soutien au billet vert : les créations d’emplois non agricoles (NFP) ont augmenté de 162K en août, contre 56K attendus, tandis que le taux de chômage est resté à 4,1%.
L’évolution des prix sur le graphique horaire montrait le NZD/USD à 0,5878, juste au-dessus d’un support de ligne de tendance haussière à 0,5876 et de la moyenne mobile simple à 100 périodes près de 0,5872, mais plafonné par une résistance de ligne de tendance baissière autour de 0,5884. La paire restait sous la SMA 200 périodes à 0,5902 et une barrière horizontale à 0,5903, tandis que l’indice de force relative se situait autour de 48. Pour progresser, il faudrait franchir 0,5884 puis 0,5902–0,5903 ; à la baisse, les supports se situent à 0,5876 et 0,5872, avec 0,5856 comme prochain plancher.
Stratégies de trading sur dérivés en conditions de range
Nous recommandons aux traders sur dérivés d’adopter une stratégie de marché en range sur la paire NZD/USD au cours des prochaines semaines, alors que le taux oscille étroitement autour de 0,5880. Avec un RSI à 48, la dynamique de marché est équilibrée et manque de direction tranchée. Il est possible de tirer parti de cette phase de consolidation en mettant en place des stratégies de trading de range à court terme entre le support clé à 0,5872 et la résistance à 0,5902.
Se préparer à la volatilité et au risque de baisse
Nous devons nous préparer à une volatilité accrue alors que le marché attend la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États-Unis. Le récent rapport sur l’emploi américain a fait état de 162 000 créations d’emplois non agricoles en août, très au-dessus des 56 000 attendues, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4,1%. Pour tirer parti de l’imminence des données d’inflation, nous pourrions envisager l’achat de straddles afin de profiter d’une cassure marquée, quelle que soit la direction du mouvement.
Sur le plan domestique, le dollar néo-zélandais demeure fragile malgré le relèvement du taux directeur de la Reserve Bank of New Zealand pour une deuxième réunion consécutive. Historiquement, lorsque les investisseurs refusent d’intégrer des hausses de taux agressives, le kiwi peine à maintenir ses rallyes, à l’image de sa glissade vers 0,5800 lors de bras de fer économiques similaires fin 2023. Nous suggérons de recourir à des options de vente (puts) pour se couvrir contre une rupture sous la ligne de tendance haussière à 0,5876, qui pourrait rapidement exposer le plancher horizontal plus profond à 0,5856.
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