Des chiffres de l’emploi américain plus solides ont apporté un certain soutien au dollar et ont brièvement propulsé l’indice du dollar américain à la hausse, mais un ralentissement de la progression des salaires et une revalorisation seulement modeste des anticipations de politique monétaire de la Réserve fédérale ont limité la poursuite du mouvement avant l’IPC de cette semaine. Les anticipations sur la Fed se sont raffermies après la publication, la probabilité implicite d’une hausse en septembre grimpant à environ 65% contre 55%, avant de refluer vers 62%. Les marchés se tournent désormais vers l’inflation pour y voir plus clair : une surprise haussière sur l’IPC pourrait raviver la force du billet vert, tandis qu’une lecture plus faible pourrait maintenir des échanges heurtés.
Sur le plan graphique, le DXY évoluait dernièrement autour de 99,20 et conserve un léger biais haussier en données quotidiennes, tandis que le RSI est stable. La résistance se situe à 99,40, correspondant à la MM21 jours et au retracement de Fibonacci de 38,2%, avec un obstacle supplémentaire à 99,75 près de la MM100 jours. Le support est identifié à 98,60–98,70, en ligne avec le retracement de Fibonacci de 50% du mouvement du plus bas au plus haut de 2026, puis à 98,00 sur le niveau de 61,8% de Fibonacci.
Niveaux techniques de l’indice du dollar et environnement de trading
Nous devons surveiller de près l’indice du dollar américain (DXY), qui oscille autour de 99,20 après les derniers chiffres de l’emploi. Bien que le marché du travail reste étonnamment résilient, la progression plus lente des salaires a plafonné toute tentative de rupture haussière majeure du dollar. Cela suggère de se préparer, à très court terme, à une évolution en range plutôt que de courir après une cassure soudaine.
Anticipations de la Fed, IPC et stratégie de trading
Les anticipations de marché d’une hausse de taux de la Réserve fédérale ce mois-ci ont brièvement bondi à 65% avant de se stabiliser autour de 62%. Cela place tous les regards sur la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation (IPC), qui pourrait s’avérer déterminante pour la prochaine décision de la Fed. Historiquement, lorsque les probabilités de hausse de taux se situent dans cette zone intermédiaire à l’approche d’une réunion de septembre, la volatilité du DXY peut augmenter de plus de 1,2% lors de la publication.
Nous recommandons aux traders de dérivés d’utiliser des stratégies d’options de type straddle ou strangle afin de capter l’inévitable expansion des prix à la suite de cet IPC. Une surprise haussière sur l’inflation devrait pousser le DXY au-delà de la résistance immédiate à 99,40, avec pour cible la moyenne mobile à 100 jours à 99,75. À l’inverse, un IPC plus faible devrait ramener l’indice vers les principaux supports entre 98,60 et 98,70.
Compte tenu d’un RSI stable, signe d’un momentum neutre, il convient de privilégier un trading de range dans les deux sens jusqu’à la publication de l’inflation. Des stop-loss serrés sont essentiels, d’autant qu’un support solide se situe plus bas, autour de 98,00. Une gestion du risque autour de ces bornes techniques contribuera à protéger nos portefeuilles contre des retournements brusques dictés par les données.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
