Le dollar australien a progressé de 0,13 % à environ 0,7217 face au dollar américain en séance européenne lundi, à son plus haut niveau depuis plus de trois mois. Ce mouvement fait suite à des données de croissance australiennes plus solides : le PIB du T2 s’est établi à 0,4 % en rythme trimestriel et 2,1 % sur un an, renforçant les anticipations d’un relèvement de taux de la RBA plus tard ce mois-ci. L’attention se tourne désormais vers les commentaires du vice-gouverneur de la RBA, Andrew Hauser, attendus mardi, après que les prix de marché ont basculé vers un biais plus restrictif et que la devise s’est maintenue autour de la zone des 72 cents américains.
Le dollar américain, de son côté, a eu du mal à trouver un catalyseur, même après un rapport sur l’emploi non agricole (NFP) d’août supérieur aux attentes, qui a renforcé les anticipations d’un nouveau durcissement. Les contrats à terme sur les fed funds attribuent une probabilité de 62 % à une hausse de 25 points de base le 16 septembre, contre 51 % avant les chiffres de l’emploi et après les précédents commentaires accommodants du gouverneur de la Fed Christopher Waller. Cette semaine, les publications du PPI et du CPI sont au centre de l’attention avant la réunion du FOMC de septembre. Sur le plan technique, l’AUD/USD évolue au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours, à 0,7079, avec un RSI proche de 68 et un prochain repère haussier autour de 0,7275.
Dynamique du dollar australien et stratégies de trading
Nous estimons que les opérateurs sur dérivés devraient se préparer à une dynamique haussière du dollar australien, qui reste solide près de 0,7217, son plus haut niveau depuis plus de trois mois. Cette tendance favorable est étayée par la résilience de la croissance australienne au T2, avec un PIB en hausse de 0,4 % en rythme trimestriel et de 2,1 % sur un an. Alors que la Reserve Bank of Australia maintient une orientation restrictive pour lutter contre l’inflation, cette vigueur économique laisse largement la porte ouverte à une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine réunion.
Pour tirer parti de ce mouvement, nous recommandons aux traders d’envisager l’achat d’options d’achat (calls) proches du prix d’exercice à la monnaie ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads) visant le sommet à quatre ans de 0,7275. La paire évolue confortablement au-dessus de sa moyenne mobile simple à 100 jours (0,7079), ce qui indique que les acheteurs gardent fermement la main sur la tendance de moyen terme. Toutefois, comme l’indice RSI gravite autour de 68, on peut s’attendre à une phase de consolidation à court terme avant une cassure plus franche.
Gestion du risque et moteurs du marché américain
Nous devons également surveiller de près les prochaines statistiques d’inflation américaines, en particulier le PPI et le CPI, qui orienteront la prochaine décision de politique monétaire de la Réserve fédérale. À ce stade, les futures sur fed funds reflètent une probabilité de 62 % d’une hausse de 25 points de base à la prochaine réunion du FOMC, contre 51 % avant le dernier rapport sur l’emploi américain. Dans ce contexte à forts enjeux, il convient de placer des ordres stop-loss serrés sur les positions longues, juste sous le support de 0,7079, afin de se prémunir contre tout rebond soudain du dollar américain.
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