L’AUD/USD a progressé vendredi après une baisse initiale à 0,7173 dans le sillage d’un rapport sur l’emploi américain plus solide, avant de rebondir alors que le dollar américain n’a pas réussi à prolonger ses gains initiaux. La paire évoluait autour de 0,7206, proche de ses plus hauts depuis le 15 mai, même si ces données ont renforcé les anticipations d’une hausse de taux de la Réserve fédérale lors de la réunion des 15-16 septembre. Les créations d’emplois non agricoles (NFP) ont atteint 162 000 en août, contre 56 000 attendues, tandis que le chiffre de juillet a été révisé à +21 000 après une baisse de 23 000 précédemment annoncée, et le taux de chômage est resté stable à 4,1 %.
Le rebond du billet vert après la publication s’est essoufflé, l’indice du dollar (DXY) se situant autour de 99,10 après un point haut à 99,36. Les prix implicites suivis via l’outil CME FedWatch indiquent une probabilité d’environ 60 % d’un relèvement, contre 50 % avant la publication, tandis que l’attention se tourne vers l’IPC et le PPI américains de la semaine prochaine pour orienter le marché. En Australie, le soutien à la devise s’appuie sur l’orientation restrictive de la RBA, dans un contexte d’inflation au-dessus de la bande-cible de 2 %-3 % et de croissance résiliente au deuxième trimestre ; la semaine prochaine verra la publication des anticipations d’inflation des consommateurs pour septembre, avec également en ligne de mire les chiffres chinois d’inflation et de commerce extérieur.
Jeux d’options stratégiques sur l’AUD/USD
Nous recommandons aux traders sur produits dérivés de construire une exposition acheteuse sur l’AUD/USD via des options d’achat (calls) à courte échéance afin de capter la dynamique haussière actuelle en direction de la résistance à 0,7250. Malgré un rapport sur l’emploi américain robuste ayant porté à 60 % les anticipations d’une hausse de taux en septembre, l’incapacité du dollar à conserver ses gains suggère une fragilité sous-jacente. Cette vigueur persistante du dollar australien est étayée par le biais restrictif de la Banque de réserve d’Australie, alors que l’inflation domestique demeure obstinément au-dessus de l’objectif de 2 %.
En amont des publications de l’IPC et du PPI américains la semaine prochaine, nous conseillons de mettre en place des stratégies de straddle acheteur afin de tirer parti d’une volatilité susceptible de s’accentuer nettement. Les données historiques montrent que les surprises d’inflation aux États-Unis font fréquemment bouger l’AUD/USD de plus de 80 à 100 pips les jours de publication. L’achat simultané d’options d’achat et de vente (calls et puts) avec une échéance postérieure à la réunion de la Fed des 15-16 septembre permettra de protéger les portefeuilles contre un changement de cap monétaire plus agressif.
Données chinoises et considérations de gestion du risque
Nous devons également surveiller de près les prochaines statistiques chinoises sur le commerce extérieur et l’inflation, sachant que les exportations australiennes vers la Chine ont récemment dépassé 170 milliards de dollars par an, pesant fortement sur la valorisation du dollar australien. Toute surprise économique positive en provenance de Pékin est susceptible d’amplifier l’AUD/USD, rendant des options à barrière de court terme attractives en tant que stratégie à rendement élevé. À l’inverse, il convient de maintenir une discipline stricte en matière de limites de gestion du risque afin de se couvrir contre toute baisse soudaine des prix des matières premières, alimentée par les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
