Le Commandement central des États-Unis (CENTCOM) a mené dimanche des frappes contre des lance-roquettes iraniens qui étaient en train d’être préparés pour déployer des mines dans le détroit d’Ormuz, selon Bloomberg, mettant fin à plusieurs semaines de relatif calme. L’Iran a déclaré qu’il riposterait, après avoir qualifié l’incident d’attaque meurtrière.
Cette opération marque la première action militaire américaine contre l’Iran depuis plus d’un mois. Elle intervient alors que le président américain Donald Trump s’est orienté vers une campagne visant à accroître la pression sur l’économie de Téhéran.
Impact de marché et recommandations de trading
Nous anticipons une volatilité immédiate sur les marchés de l’énergie à la suite de cette frappe militaire soudaine dans le détroit d’Ormuz, un goulet d’étranglement crucial par lequel transitent environ 20 millions de barils de pétrole par jour. Les opérateurs sur produits dérivés doivent se préparer à une hausse rapide des prix du Brent et du WTI au cours des prochaines semaines. Nous recommandons d’acheter dès maintenant des contrats à terme sur le pétrole ou des options d’achat (calls), car les conflits passés dans cette région ont rapidement propulsé les prix du pétrole de 10% à 15%.
Stratégies sur options face à l’incertitude géopolitique
Pour tirer parti de cette incertitude, nous suggérons d’envisager des options d’achat à court terme sur le pétrole brut afin de capter le bond initial des prix. Nous nous attendons également à une forte hausse de l’indice de volatilité du pétrole brut (OVX), ce qui rend l’achat d’options sur la volatilité pertinent. Les données historiques montrent que les menaces pesant sur les voies de navigation d’Ormuz gonflent rapidement les primes d’options, récompensant les acheteurs précoces.
Nous devrions aussi protéger nos portefeuilles plus larges en achetant des options de vente (puts) sur les compagnies aériennes et les entreprises de transport, qui souffriront de la hausse des coûts de carburant. À l’inverse, nous pouvons cibler des options d’achat sur les grands producteurs d’énergie et les sociétés de transport maritime qui bénéficient de l’augmentation des tarifs des pétroliers. Cette approche équilibrée nous aidera à traverser les risques géopolitiques, tout en surveillant la manière dont l’Iran réagit.
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