Les données de la CFTC montrent que les positions nettes non commerciales sur le dollar australien en Australie se sont davantage enfoncées en territoire négatif, glissant à -44,5 K contre -44,2 K lors de la précédente publication. Cette évolution signale une légère hausse du positionnement net vendeur sur la période.
La position nette a reculé de 0,3 K sur la semaine, compte tenu du passage de -44,2 K à -44,5 K. Cela maintient le positionnement global globalement stable, tout en restant sous zéro.
Le sentiment baissier s’accentue sur fond de vents contraires économiques
Nous observons que les fonds à effet de levier renforcent leurs vues baissières, les positions nettes non commerciales de la CFTC sur le dollar australien ayant légèrement reculé à -44,5 K. Ce biais vendeur persistant reflète un scepticisme croissant quant à la dynamique économique de l’Australie, en particulier dans le contexte du ralentissement économique en Chine, son principal partenaire commercial. Nous estimons que les intervenants sur les dérivés doivent se préparer à une pression baissière persistante sur l’AUD dans les prochaines semaines.
Les données de marché récentes corroborent ce sentiment négatif, les prix du minerai de fer ayant peiné à préserver des niveaux de support clés, ce qui pèse fortement sur les recettes d’exportation de l’Australie. Historiquement, lorsque les positions nettes vendeuses restent bloquées dans cette zone négative, la paire AUD/USD a tendance à buter sur d’importantes résistances et à tester fréquemment des zones de support plus basses autour de 0,6500. Il convient également de noter que le resserrement de l’écart de rendement entre la Banque de réserve d’Australie et les autres grandes banques centrales ne parvient pas à déclencher de rebond significatif.
Stratégies de trading et niveaux clés à surveiller
Nous recommandons aux traders de dérivés de privilégier la vente de l’AUD sur des rebonds temporaires plutôt que d’essayer d’attraper un point bas. Le recours à des options de vente (puts) ou à des contrats futures vendeurs, avec des stop-loss serrés juste au-dessus de la résistance à 0,6720, offre un ratio rendement/risque très favorable. Nous devrions surveiller de près les prochaines statistiques mondiales sur le secteur manufacturier et les prises de parole des banques centrales, car tout durcissement du ton ailleurs devrait probablement tirer le dollar australien encore plus bas.
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