Le bitcoin (BTC) et l’or (XAU/USD) ont reculé vendredi, les investisseurs réévaluant leur positionnement après les récents gains. Le BTC s’est rapproché de 81 500 $ plus tôt dans la séance, mais a été rejeté, prolongeant une phase corrective. Le XAU/USD est resté sous 4 600 $ après avoir cédé 3 % par rapport à son plus haut d’août à 4 697 $.
Le Ripple (XRP) a évolué dans une fourchette étroite pour une troisième séance consécutive, avec un support à 1,40 $ sous pression. Le jeton est resté sur la défensive depuis une hausse de 72 % la semaine dernière, passant de 1,00 $ à environ 1,70 $. Le Dogecoin (DOGE) s’est également replié, s’échangeant à 0,086 $, soit près de 14 % sous le pic d’août à 0,100 $, alors que les prix des cryptomonnaies dans leur ensemble se sont refroidis après l’avancée de la semaine dernière.
Approches stratégiques pour le bitcoin et l’or lors d’un repli de marché
Alors que le bitcoin se replie depuis son sommet proche de 81 500 $, nous estimons que les opérateurs sur produits dérivés devraient se préparer à une volatilité accrue en couvrant leurs positions au comptant. Les données historiques montrent que, lors des marchés haussiers, les corrections du bitcoin s’établissent souvent en moyenne entre 15 % et 20 % avant de trouver un plancher solide, ce qui pourrait ramener temporairement l’actif vers la zone des 68 000 $. Le recours à des contrats perpétuels short ou l’achat d’options de vente (puts) de protection arrivant à échéance fin septembre permettra d’atténuer le risque de baisse pendant cette pause généralisée du marché.
Avec un repli de l’or sous 4 600 $ depuis son récent pic à 4 697 $, nous recommandons de guetter des opportunités d’achat sur repli en utilisant l’effet de levier. Malgré ce reflux de 3 %, les achats des banques centrales mondiales et les incertitudes macroéconomiques continuent d’étayer une perspective haussière de long terme pour les métaux précieux. Les traders devraient surveiller le support à 4 500 $ afin de constituer des positions via des options d’achat (calls), en anticipant une remontée progressive vers la résistance des 4 800 $.
Gestion des risques pour Ripple et Dogecoin après les récents à-coups
Pour le Ripple (XRP), il faut surveiller de très près le support clé à 1,40 $ alors que l’open interest sur les contrats à terme commence à reculer. Après son rallye rapide de 72 %, de 1,00 $ à 1,70 $, une cassure sous 1,40 $ pourrait déclencher une cascade de liquidations de positions longues jusqu’au niveau de 1,20 $. Nous suggérons de placer des ordres stop-loss juste sous 1,38 $ pour toute position longue restante, ou de recourir à des puts de court terme afin de tirer parti d’une rupture.
La baisse de 14 % du Dogecoin à 0,086 $ met en évidence les risques d’effet de levier extrêmes auxquels font face les meme coins à bêta élevé. Les taux de financement (funding rates) sur le DOGE sont rapidement passés d’un niveau très positif à neutre, ce qui suggère que les acheteurs particuliers se mettent temporairement en retrait. Nous conseillons aux traders d’éviter pour l’instant les positions longues fortement levierisées sur le DOGE, en privilégiant des stratégies de scalping en range entre 0,080 $ et 0,095 $.
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