Les données de la CFTC montrent que les positions nettes non commerciales sur le dollar australien (AUD) ont davantage basculé en territoire négatif, passant de -39,2 k à -44,2 k. Cette évolution traduit un positionnement net vendeur plus marqué de cette catégorie d’intervenants que lors de la période de référence précédente.
En termes absolus, la position nette s’est creusée de 5,0 k contrats par rapport à la lecture précédente. Le dernier chiffre maintient ainsi le solde de l’AUD du côté baissier, tel que suivi dans le rapport hebdomadaire de la CFTC sur le positionnement.
Les traders spéculatifs renforcent leurs paris baissiers sur l’AUD
Nous observons un net basculement du sentiment de marché, les traders spéculatifs augmentant leurs positions vendeuses contre le dollar australien. Les dernières données de la CFTC indiquent que les positions nettes non commerciales se sont davantage enfoncées en territoire négatif, à -44,2 k contrats contre -39,2 k précédemment. Ce renforcement du biais baissier suggère que les traders de dérivés doivent se préparer à une pression vendeuse persistante sur la devise dans les prochaines semaines.
Cette faiblesse est étroitement liée à des données économiques décevantes en provenance de Chine, où la croissance des ventes au détail a récemment ralenti autour de 2,7 %, ce qui pèse sur la demande d’exportations australiennes de matières premières. Dans le même temps, les spéculations s’intensifient quant à un possible ajustement du biais restrictif de la Reserve Bank of Australia (RBA), alors que les pressions inflationnistes domestiques montrent des signes de stabilisation. Historiquement, lorsque les positions nettes vendeuses dépassent le seuil de -40 k, on observe souvent une mise à l’épreuve de niveaux de support plus bas sur la paire AUD/USD dans les trente jours qui suivent.
Stratégies de trading face à des risques baissiers croissants
Nous estimons que les traders devraient privilégier la vente de l’AUD/USD sur tout rebond de court terme vers des niveaux de résistance clés. L’achat d’options de vente (puts) hors de la monnaie arrivant à échéance fin septembre 2026 constitue un moyen à risque défini de capter ce potentiel mouvement baissier. Il reste essentiel de maintenir des tailles de position modestes, car toute annonce inattendue de plan de relance économique à Pékin pourrait provoquer un violent short squeeze.
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