L’AUD/USD évoluait autour de 0,7070, ne conservant qu’une faible partie de la progression de mercredi après un pic intrajournalier proche de 0,7090. L’IPC américain a globalement répondu aux attentes : l’indice global a augmenté de 0,1 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, tandis que l’inflation sous-jacente en rythme annuel a ralenti à 2,5 %, contre un consensus à 2,6 %. La publication a pesé sur le dollar américain et a réduit l’urgence d’un durcissement de la politique monétaire, l’attention se portant désormais sur l’IPP américain de jeudi, où les prix à la production sous-jacents sont attendus en net ralentissement en glissement annuel.
Le marché évaluait la probabilité d’un mouvement de la Fed en septembre à un niveau juste inférieur à 50 %, et une estimation préliminaire du PCE à 0,18 % m/m était jugée sensible à la publication de l’IPP. Sur le graphique en quatre heures, la paire s’échangeait à 0,7067, au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes à 0,7062 et de la SMA à 100 périodes à 0,7016, avec un support horizontal à 0,7060 et un RSI autour de 57. La résistance est située à 0,7069, puis 0,7071 et 0,7078, tandis qu’un repli plus marqué ramènerait l’attention sur 0,7016.
Opportunités de trading sur dérivés sur l’AUD/USD
Avec l’inflation américaine globale à 3,4 % et le sous-jacent en repli à 2,5 %, nous voyons une fenêtre d’opportunité claire pour les opérateurs sur dérivés afin d’exploiter l’évolution en range de l’AUD/USD. La paire teste actuellement une résistance clé près de 0,7070, mais la publication de demain de l’indice des prix à la production (IPP) devrait déterminer sa capacité à franchir ce seuil. Historiquement, un net ralentissement de l’IPP sous-jacent en glissement annuel déclenche une pression baissière immédiate sur le billet vert, rendant des options d’achat (calls) à court terme sur le dollar australien particulièrement attractives.
Nous recommandons aux traders de se concentrer sur des bornes techniques resserrées, en particulier en utilisant la SMA 20 périodes à 0,7062 comme point pivot crucial pour les positions au comptant et sur futures. Si la paire se maintient au-dessus du support horizontal de 0,7060, nous anticipons une progression régulière vers les prochains objectifs situés au-dessus, à 0,7071 puis 0,7078. Des stratégies sur dérivés telles que des spreads haussiers via calls (bull calls) ou des ordres d’achat avec stop-loss serré juste au-dessus de 0,7062 permettraient de capter ce momentum sans prendre de risque excessif.
Contexte macroéconomique et considérations de politique monétaire
Sur un horizon plus large, le taux directeur actuel de la Réserve fédérale, à 5,25 %-5,50 %, contraste avec le taux de cash de la Banque de réserve d’Australie à 4,35 %, maintenant les différentiels de taux au centre de l’attention. Alors que le marché intègre toujours une probabilité proche de 50 % d’une hausse des taux de la Fed en septembre, toute donnée d’IPP inférieure aux attentes cette semaine ferait rapidement retomber ces anticipations. Nous estimons que ce contexte macroéconomique plaide en faveur d’achats sur repli de l’AUD/USD, en s’appuyant sur le support solide de la SMA 100 périodes à 0,7016 comme filet de sécurité plus large pour des options de plus long terme.
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